企業解説
1. 企業概要
株式会社ラキールは、企業向けデジタルビジネスプラットフォーム「LaKeel DX」を核としたソフトウェア製品の開発・販売（プロダクトサービス）および、大手企業向けのシステム開発・保守（プロフェッショナルサービス）を展開しています。
- 主要製品・サービス: マイクロサービス技術を活用した「LaKeel DX」、BIツールの「LaKeel BI」、人事基幹システム「LaKeel HR」など、サブスクリプション型のプロダクトを多数展開。
- 主要顧客: 大手建設会社、不動産会社、金融機関（銀行、生損保等）を中心としたエンタープライズ層。
- 競合環境: クラウドベンダー（AWS、Azure、GCP等）や国内外のERP・BIベンダーと競合する一方、それらクラウド基盤上で動作する独自プラットフォームとして差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 既存の受託型案件（プロフェッショナルサービス）の縮小により減収減益となったが、戦略的注力分野である自社製品のサブスクリプション収益は着実に成長している。
- 自己資本比率61.5%と財務基盤は極めて強固であり、配当に代わる株主還元策として機動的な自社株買い（当期約1.2億円）を積極的に実施している。
- 資産の約18%をソフトウェア及びコンテンツ資産が占めており、将来の収益性が低下した際の減損リスクがキャッシュフロー上の最大の懸念点である。
3. 業績・収益性のトレンド
当連結会計年度の業績は、売上高77.28億円（前年同期比3.0%減）、営業利益4.45億円（同20.5%減）、親会社株主に帰属する当期純利益2.87億円（同20.6%減）と、減収減益となりました。
- 利益率の低下: 営業利益率は前期の7.0%から5.8%へ、ROE（自己資本利益率）は9.82%から7.85%へ低下しています。これは主に人件費や福利厚生費等の人材関連費用が1.51億円増加したことによる販管費の膨らみが要因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 58.3億円 | 68.8億円 | 76.5億円 | 79.7億円 | 77.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.9億円 | 7.3億円 | 8.1億円 | 5.4億円 | 4.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.2億円 | 4.7億円 | 5.4億円 | 3.6億円 | 2.9億円 |
| 包括利益 | 3.5億円 | 4.8億円 | 5.5億円 | 3.8億円 | 2.9億円 |
| 純資産額 | 28.2億円 | 32.7億円 | 38.2億円 | 35.9億円 | 37.7億円 |
| 総資産額 | 54.4億円 | 57.9億円 | 64.1億円 | 60.0億円 | 61.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 369.2円/株 | 426.58円/株 | 499.74円/株 | 506.34円/株 | 540.89円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 45.88円/株 | 61.3円/株 | 70.58円/株 | 48.36円/株 | 40.62円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 43.45円/株 | 59.37円/株 | 68.56円/株 | 47.1円/株 | 39.57円/株 |
| 自己資本比率 | 51.4% | 56.2% | 59.4% | 59.6% | 61.5% |
| 自己資本利益率 | 16.2% | 15.4% | 15.3% | 9.8% | 7.8% |
| 株価収益率 | 5063.0% | 1932.0% | 2134.0% | 1485.0% | 1745.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | 12.4億円 | 6.7億円 | 11.3億円 | 5.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.0億円 | -3.6億円 | -11.0億円 | -5.6億円 | -5.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 11.1億円 | -2.1億円 | -0.9億円 | -7.4億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.7億円 | 32.3億円 | 27.0億円 | 25.5億円 | 23.5億円 |
| 従業員数 | 45000.0% | 41300.0% | 43300.0% | 45300.0% | 49000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 34.9億円 | 35.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 25.1億円 | 25.1億円 |
| ▶ 繰延資産 | — | 0.3億円 |
| 資産 | 60.0億円 | 61.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.5億円 | 20.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.6億円 | 2.6億円 |
| 負債 | 24.1億円 | 23.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 35.1億円 | 36.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 非支配株主持分 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 35.9億円 | 37.7億円 |
| 負債純資産 | 60.0億円 | 61.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 79.7億円 | 77.3億円 |
| 売上原価 | 55.3億円 | 51.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 24.4億円 | 25.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 18.8億円 | 21.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.6億円 | 4.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.4億円 | 4.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.5億円 | 4.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.0億円 | 1.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 1.8億円 | 1.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.6億円 | 2.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.6億円 | 2.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.3億円 | 5.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.6億円 | -5.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.4億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.6億円 | -2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.5億円 | 23.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.5億円 | 23.5億円 |