企業解説
1. 企業概要
株式会社シイエヌエスは、システムエンジニアリングサービスを主軸とするSI（システムインテグレーター）です。特に「デジタル革新（DX）推進」「ビッグデータ分析」「システム基盤（クラウド等）」の3領域を成長分野としています。主要顧客はNTTデータグループであり、売上高の約3割以上を依存しています。競合環境としては、大手SIerの下請け構造にある独立系SIerが多数存在しますが、ServiceNowやOracle Cloudといった特定プラットフォームに強みを持つことで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高はDX・ビッグデータ案件の伸長により70.0億円（前期比5.2%増）と増収を確保したが、賃上げに伴う人件費増により経常利益は5.8億円（同10.0%減）の減益となった。
- 自己資本比率75.3%と極めて高く、財務基盤は盤石。第40期は記念配当を含め1株当たり75円（配当性向59.1%）と、株主還元を大幅に強化した。
- 2027年5月期を最終年度とする中期経営計画で売上高100億円を目指すが、NTTデータへの高い依存度とIT人材不足によるコスト上昇が成長の課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 70.04億円（前期比5.2%増）。既存顧客の維持に加え、ServiceNow導入支援等のDX関連案件が好調に推移しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 48.4億円 | 54.2億円 | 59.9億円 | 66.6億円 | 70.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.9億円 | 5.9億円 | 5.9億円 | 6.5億円 | 5.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.4億円 | 4.1億円 | 4.3億円 | 4.6億円 | 4.3億円 |
| 包括利益 | 3.4億円 | 4.1億円 | 4.3億円 | 4.6億円 | 4.3億円 |
| 純資産額 | 19.9億円 | 30.4億円 | 33.4億円 | 36.7億円 | 39.6億円 |
| 総資産額 | 31.4億円 | 41.5億円 | 45.5億円 | 49.3億円 | 52.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 795.15円/株 | 1,045.69円/株 | 1,149.73円/株 | 1,263.48円/株 | 1,362.53円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 134.25円/株 | 145.51円/株 | 149.04円/株 | 158.75円/株 | 147.06円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 63.5% | 73.2% | 73.5% | 74.4% | 75.3% |
| 自己資本利益率 | 18.1% | 16.3% | 13.6% | 13.2% | 11.2% |
| 株価収益率 | — | 1031.0% | 1017.0% | 1065.0% | 1034.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.8億円 | 4.6億円 | 3.5億円 | 5.6億円 | 4.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | -0.2億円 | -1.3億円 | -0.8億円 | -2.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | 6.3億円 | -1.3億円 | -1.3億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.2億円 | 24.9億円 | 25.8億円 | 29.3億円 | 29.7億円 |
| 従業員数 | 19000.0% | 21000.0% | 24200.0% | 25500.0% | 26500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 43.5億円 | 45.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 5.8億円 | 7.5億円 |
| 資産 | 49.3億円 | 52.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 8.3億円 | 8.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.3億円 | 4.4億円 |
| 負債 | 12.6億円 | 13.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 36.7億円 | 39.6億円 |
| 純資産 | 36.7億円 | 39.6億円 |
| 負債純資産 | 49.3億円 | 52.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 66.6億円 | 70.0億円 |
| 売上原価 | 50.2億円 | 53.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.4億円 | 17.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 10.2億円 | 11.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.2億円 | 5.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.5億円 | 5.9億円 |
| 特別損失 | ||
| 固定資産除却損 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 6.4億円 | 5.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.9億円 | 1.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.8億円 | 1.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.6億円 | 4.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.6億円 | 4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.6億円 | 4.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -2.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | -1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.5億円 | 0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.3億円 | 29.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.3億円 | 29.7億円 |