企業解説
1. 企業概要
GMOコマース株式会社は、実店舗を持つ事業者（小売、飲食、アパレル等）向けに、LINEやInstagramなどのSNSを活用したデジタルマーケティング支援を行う「マーケティングプラットフォーム」を提供しています。
- 事業内容: デジタルマーケティングツールの提供および伴走型支援（CX向上ソリューション事業の単一セグメント）。
- 主要製品: 「GMOマーケティングDX」（SNS運用・CRM）、「GMOマーケティングコネクト」（AI搭載CXプラットフォーム）など。
- 主要顧客: LINEヤフー株式会社（売上高の13.7%を占める最大顧客）。
- 競合環境: 参入障壁として、10年間の運用ナレッジと「マルチチャネル×多店舗」の独自データ、実店舗へのオフライン支援体制を挙げています。
2. 要点(3行)
- 2025年9月に東証グロース市場へ上場。売上高24.6億円（前年比24.0%増）、当期純利益3.4億円（同57.1%増）と過去最高益を達成。
- 収益の約70%を月額固定の「ストック収益」が占める高収益モデルであり、ROE 20.6%、自己資本比率 68.7%と財務健全性も極めて高い。
- 次期より配当性向65%またはDOE 8%以上の高い株主還元方針を打ち出し、資本効率と還元を重視する姿勢を鮮明にしている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 24億5,980万円（前年比24.0%増）。顧客店舗数（17,011店舗、10.7%増）と顧客単価（12,205円、19.4%増）の双方が好調に推移。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 39.1億円 | 17.8億円 | 17.7億円 | 19.8億円 | 24.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.8億円 | 1.7億円 | 2.2億円 | 3.5億円 | 5.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.1億円 | 2.1億円 | 1.4億円 | 2.2億円 | 3.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 11.0億円 |
| 発行済株式総数 | 5,400株 | 5,400株 | 5,400株 | 5,400株 | 5,529,204株 |
| 純資産額 | 5.3億円 | 4.1億円 | 4.0億円 | 5.5億円 | 27.8億円 |
| 総資産額 | 14.5億円 | 13.1億円 | 15.6億円 | 18.6億円 | 40.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 97,427.14円/株 | 75,887.28円/株 | 111.78円/株 | 152.27円/株 | 502.07円/株 |
| １株当たり配当額 | 12,056円/株 | 27,986円/株 | 13,447円/株 | 22,392.77円/株 | 40.3円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 20,092.38円/株 | 39,417.56円/株 | 39.85円/株 | 60.69円/株 | 84.25円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 79.58円/株 |
| 自己資本比率 | 36.3% | 31.3% | 25.7% | 29.4% | 68.7% |
| 自己資本利益率 | 20.8% | 45.5% | 35.3% | 46.0% | 20.6% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 1550.0% |
| 配当性向 | 60.0% | 71.0% | 50.7% | 55.4% | 47.8% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 4.0億円 | 3.5億円 | 3.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -0.1億円 | -0.7億円 | -1.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -1.5億円 | -0.7億円 | 18.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 6.1億円 | 8.2億円 | 29.1億円 |
| 従業員数 | 14000.0% | 12000.0% | 11600.0% | 11200.0% | 10300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2100.0% | 2300.0% | 1900.0% | 1300.0% | 700.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | — |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 16.1億円 | 36.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 2.6億円 | 3.5億円 |
| 資産 | 18.6億円 | 40.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 12.7億円 | 12.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 負債 | 13.1億円 | 12.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 5.5億円 | 27.8億円 |
| 純資産 | 5.5億円 | 27.8億円 |
| 負債純資産 | 18.6億円 | 40.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 19.8億円 | 24.6億円 |
| 売上原価 | 0.9億円 | 4.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 18.9億円 | 20.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 15.4億円 | 15.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.5億円 | 5.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.5億円 | 5.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.5億円 | 5.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.2億円 | 1.7億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 1.3億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.2億円 | 3.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | 3.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -1.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 18.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.1億円 | 20.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 29.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 29.1億円 |