企業解説
1. 企業概要
東和ハイシステム株式会社は、歯科医院向け電子カルテ・レセプトコンピュータ（レセコン）システムの開発・販売・保守を一貫して行う製販一体の企業です。
- 主要製品・サービス: 主力製品はAI音声認識を活用した「AI・音声Hiクラテス（旧：Hi Dental Spirit AI-Voice）」です。歯科医師が手袋を外さずに音声でカルテ入力できる点に強みがあります。また、創業以来「ソフトウェア三無主義（保守料・更新料・バージョンアップ料が無料）」を掲げ、月額費用に依存しない独自のビジネスモデルを展開しています。
- 主要顧客: 全国の個人歯科医院が中心で、2025年9月末時点の顧客数は2,974件です。
- 競合環境: 歯科用材料商を通じた販売が一般的な業界において、直販体制による地域密着型のサポートで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 過去最高益を更新: 歯科DX需要と補助金を活用したAI音声システムの販売が好調で、売上高24.07億円（前期比13.9%増）、当期純利益4.48億円（同11.5%増）と2期連続で過去最高を更新。
- 盤石な財務基盤と高収益性: 自己資本比率88.9%かつ無借金経営を維持。ROEも11.0%と前年の10.5%から向上しており、極めて健全かつ効率的な経営を実現。
- AI・音声シリーズへの集中投資: 研究開発費に約0.89億円を投じ、生成AIを活用した進行予測ソフト「Perio Judge II」などの新機能を矢継ぎ早に投入。2026年からは「Hiクラテス」ブランドへの統一で更なる成長を狙う。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 24.07億円（前期比13.9%増）。医療DX推進に係る補助金を活用したソフト販売が大きく寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 23.7億円 | 22.2億円 | 20.4億円 | 21.1億円 | 24.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.7億円 | 4.8億円 | 3.9億円 | 5.9億円 | 6.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.8億円 | 3.2億円 | 2.6億円 | 4.0億円 | 4.5億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 3.4億円 | 3.4億円 | 3.4億円 | 3.4億円 | 3.4億円 |
| 発行済株式総数 | 2,228,000株 | 2,228,000株 | 2,228,000株 | 2,228,000株 | 2,228,000株 |
| 純資産額 | 35.0億円 | 35.9億円 | 37.3億円 | 39.3億円 | 42.0億円 |
| 総資産額 | 40.2億円 | 40.5億円 | 40.6億円 | 43.8億円 | 47.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,572.28円/株 | 1,611.22円/株 | 1,675.89円/株 | 1,765.81円/株 | 1,883.48円/株 |
| １株当たり配当額 | 65円/株 | 78円/株 | 50円/株 | 88円/株 | 93円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | 35円/株 | — | 30円/株 | 44円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 173.64円/株 | 141.96円/株 | 116.03円/株 | 180.35円/株 | 201.13円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 87.2% | 88.7% | 91.9% | 89.9% | 88.9% |
| 自己資本利益率 | 12.2% | 8.9% | 7.1% | 10.5% | 11.0% |
| 株価収益率 | 1960.0% | 1300.0% | 1510.0% | 1030.0% | 1210.0% |
| 配当性向 | 37.4% | 54.9% | 43.1% | 48.8% | 46.2% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.5億円 | 3.4億円 | 0.6億円 | 5.0億円 | 4.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.7億円 | -4.8億円 | -3.6億円 | 1.9億円 | -7.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4.4億円 | -2.2億円 | -1.0億円 | -1.8億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.5億円 | 14.9億円 | 10.9億円 | 16.1億円 | 11.0億円 |
| 従業員数 | 14300.0% | 13400.0% | 13400.0% | 11700.0% | 11700.0% |
| 株主総利回り | — | 56.2% | 55.2% | 60.8% | 80.5% |
| 株価指数における総利回り | — | 92.9% | 120.5% | 140.5% | 170.8% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 19.8億円 | 24.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 23.9億円 | 22.8億円 |
| 資産 | 43.8億円 | 47.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 3.9億円 | 4.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| 負債 | 4.4億円 | 5.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 39.8億円 | 42.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.5億円 | -0.1億円 |
| 純資産 | 39.3億円 | 42.0億円 |
| 負債純資産 | 43.8億円 | 47.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 21.1億円 | 24.1億円 |
| ▶ 売上原価 | 5.1億円 | 5.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.0億円 | 18.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.8億円 | 13.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.2億円 | 5.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.7億円 | 1.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.9億円 | 6.5億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.9億円 | 6.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.0億円 | 2.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.9億円 | 2.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.0億円 | 4.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.0億円 | 4.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.9億円 | -7.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.1億円 | -5.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.1億円 | 11.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.1億円 | 11.0億円 |