ＵＢＥ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 事業構造改革による大幅減収、利益は横ばい: 製鋼事業の譲渡（機械セグメント）により売上高は前年同期比12.9%減の1,004億円となったが、営業利益は樹脂・化成品の回復で1.5%増の29.5億円と底堅く着地。
• 巨額M&A完了による財務体質の変化: 独LANXESS社からのウレタンシステムズ事業買収（約807億円）に伴い、のれんが約386億円増加し、現預金が約730億円減少。P&Lへの本格寄与は次四半期以降へ。
• スペシャリティへの転換過渡期: スマホ・EV向けの機能品が苦戦する一方、買収による「高機能ウレタン」を新設セグメント化。ポートフォリオのスペシャリティ化に向けた足跡が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 1,004億円（前年同期比12.9%減）
• 営業利益: 29.5億円（同1.5%増）
• 経常利益: 62.1億円（同10.8%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 43.6億円（同9.2%減）

通期計画に対する進捗率と勢い: 通期営業利益予想250億円に対し、進捗率は**11.8%**に留まります。前年同期の進捗率（2025年3月期実績244億円に対しQ1は29億円で約11.9%）とほぼ同水準であり、例年通り後半に利益が偏重する傾向にあります。ただし、為替差損の発生や支払利息の増加（2.7億円→8.3億円）が経常利益を圧迫しており、足元の勢いはやや慎重な見極めが必要です。

3. セグメント別のモメンタム

今期よりセグメントを4区分から6区分に細分化しており、明暗が分かれています。

• 「勢い」あり: