森六 事業分析

1. 企業概要

森六株式会社（2025年4月1日に森六ホールディングス株式会社から商号変更）は、1663年創業の老舗企業であり、現在は「樹脂加工製品事業」と「ケミカル事業」を柱とする事業持株会社です。

• 事業内容: ホンダ系を主顧客とする自動車内・外装樹脂部品の製造販売（樹脂加工製品）、および化学品・合成樹脂・肥料等の商社活動・製造販売（ケミカル）。
• 主要製品: センターパネル、グリルなどの自動車樹脂部品、高機能多層フィルム、医農薬中間体。
• 主要顧客: 本田技研工業（ホンダ）グループへの依存度が極めて高く、樹脂加工製品事業の売上高の90%以上、連結売上高の約50.8%（ホンダ米法人35.7%、本田技研15.1%）を同社グループが占めます。
• 競合環境: 中国市場での急速なEV化による日系メーカーの苦戦、および原材料・エネルギー価格の高止まりにより、厳しい競争環境にあります。

2. 要点(3行)

• 構造改革に伴う特別損失117.69億円の計上により、親会社株主に帰属する当期純損失78.14億円という巨額赤字に転落した。
• ホンダへの売上依存度が5割を超えており、中国市場での日系車販売低迷が樹脂加工製品事業の収益性を大きく圧迫している。
• 不採算のメキシコ子会社売却や中国拠点の減損により「負の遺産」を整理し、第14次中期経営計画でROE 6%以上への回復を目指す。

3. 業績・収益性のトレンド

• 売上高: 1,461.74億円（前期比0.4%増）と微増。円安効果があったものの、中国・アジアでの減産が響きました。