森六株式会社（2025年4月1日に森六ホールディングス株式会社から商号変更）は、1663年創業の老舗企業であり、現在は「樹脂加工製品事業」と「ケミカル事業」を柱とする事業持株会社です。
- 事業内容: ホンダ系を主顧客とする自動車内・外装樹脂部品の製造販売（樹脂加工製品）、および化学品・合成樹脂・肥料等の商社活動・製造販売（ケミカル）。
- 主要製品: センターパネル、グリルなどの自動車樹脂部品、高機能多層フィルム、医農薬中間体。
- 主要顧客: 本田技研工業（ホンダ）グループへの依存度が極めて高く、樹脂加工製品事業の売上高の90%以上、連結売上高の約50.8%（ホンダ米法人35.7%、本田技研15.1%）を同社グループが占めます。
- 競合環境: 中国市場での急速なEV化による日系メーカーの苦戦、および原材料・エネルギー価格の高止まりにより、厳しい競争環境にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-20 提出）収益性
営業利益率
2.8%
≧10%が優良
ROA
3.1%
≧5%が優良
ROE
-11.1%
≧10%が優良
ROIC
3.4%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
0.4%
≧10%が優良
営業利益成長率
-27.5%
≧10%が優良
EPS成長率
-364.9%
≧10%が優良
３行解説
- 構造改革に伴う特別損失117.69億円の計上により、親会社株主に帰属する当期純損失78.14億円という巨額赤字に転落した。
- ホンダへの売上依存度が5割を超えており、中国市場での日系車販売低迷が樹脂加工製品事業の収益性を大きく圧迫している。
- 不採算のメキシコ子会社売却や中国拠点の減損により「負の遺産」を整理し、第14次中期経営計画でROE 6%以上への回復を目指す。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 10.8億円 / 予想: 50.0億円
-23.6%
売上高
実績: 338.2億円 / 予想: 1370.0億円
-6.7%
2Q
営業利益
実績: 18.2億円 / 予想: 35.0億円
+11.7%
売上高
実績: 663.0億円 / 予想: 1312.0億円
-7.5%
3Q
営業利益
実績: 20.6億円 / 予想: 35.0億円
+8.5%
売上高
実績: 974.8億円 / 予想: 1312.0億円
-9.7%
通期
営業利益
実績: 46.4億円 / 予想: 未開示
+12.2%
売上高
実績: 1338.7億円 / 予想: 未開示
-8.4%
３行解説
- 2026年3月期は売上高1,338億円（前期比8.4％減）と減収ながら、価格転嫁やコスト改善、前期の減損損失等の反動により、営業利益は46億円（同12.2％増）と大幅な増益を達成。
- 2027年3月期は、2026年4月付で実行したレゾナック社からの事業譲受（M&A）が通期寄与し、売上高1,944億円（同45.2％増）、営業利益60億円（同29.4％増）と急拡大する見通し。
- 事業譲受に伴う成長シナリオを背景に、2027年3月期の年間配当は前期比10円増の125円と連続増配を予定しており、株主還元への積極姿勢を示している。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | +12.2% | — | — | — | — |
| 2026-02-10 | 2026年3月期 第3四半期 | +8.5% | -3.4% | +0.7% | +1.2% | — |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | +11.7% | -3.0% | -2.1% | -4.8% | -1.5% |
| 2025-08-05 | 2026年3月期 第1四半期 | -23.6% | -2.7% | -4.4% | -3.4% | -3.0% |
| 2025-05-14 | 2025年3月期 通期 | -27.5% | -1.3% | +10.0% | +1.8% | -3.6% |
| 2025-02-14 | 2025年3月期 第3四半期 | -46.2% | -1.5% | -4.2% | +4.0% | +8.1% |
有価証券報告書
2025-06-20 有価証券報告書－第110期(2024/04/01－2025/03/31)