セキュア 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前年同期比4.8%増の49.48億円と堅調な一方、既存顧客向け監視カメラプロジェクトの進捗遅延が響き、営業利益は同29.3%減の2.04億円と苦戦。
• 財務基盤の劇的強化： メルコホールディングス（バッファロー）との資本業務提携に伴う第三者割当増資等により、自己資本比率が33.9%から56.5%へ急上昇し、攻めの投資余力が拡大。
• 戦略的M&Aの実行： 2025年4月に株式会社メディアシステムを完全子会社化。東北エリアの販路拡大と自治体向けセキュリティ案件の獲得を狙うインオーガニック成長への舵切りが鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期累計の業績は、売上高49.48億円、営業利益2.04億円となりました。通期計画（売上高70億円、営業利益4億円）に対する**進捗率は、売上高70.7%、営業利益51.2%**です。 前年同期の営業利益（2.89億円）と比較すると勢いは明らかに鈍化しており、特に利益面での進捗の遅れ（前年同期は第3四半期時点で通期利益の多くを稼ぎ出していた傾向）が目立ちます。計画達成には、第4四半期に約1.95億円の営業利益を積み上げる必要があり、ハードルは高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（セキュリティソリューション事業）ですが、内訳の勢いは分かれています。

• 勢い（順調）： 入退室管理システム（SECURE AC）は大型案件の受注により前年同期比で高水準を維持。エンジニアリングサービス（SECURE ES）も受注好調で計画通り進捗しています。