企業解説
1. 企業概要
株式会社野村総合研究所（NRI）は、コンサルティング、金融ITソリューション、産業ITソリューション、IT基盤サービスの4事業を展開する日本最大手のシンクタンク・システムインテグレーターです。
- 事業内容: 政策提言から経営戦略、システム構築・運用までの一貫したサービスを提供。特に金融機関向けの共同利用型システムに強みを持ちます。
- 主要顧客: 野村ホールディングス（連結売上収益の9.4％：765億円）やセブン＆アイ・ホールディングスグループ等。
- 競合環境: 従来型SIerに加え、コンサルティングファームやクラウドベンダーとのDX（デジタルトランスフォーメーション）領域での競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- DX需要の継続と金融・コンサル部門の躍進により、売上収益7,648億円（前年比3.8%増）、営業利益1,349億円（同12.0%増）と過去最高を更新。
- ROEは22.5%と高い資本効率を維持し、年間配当63円（配当性向38.6%）と300億円規模の自社株買いを実施するなど、株主還元姿勢が極めて強力。
- 2030年を見据えた「V2030」に向け北米事業の大型化を急ぐが、産業IT部門の海外収益減や多額ののれん（1,097億円）の減損リスクが今後の注視点。
3. 業績・収益性のトレンド
売上・利益ともに成長トレンドを維持しています。
- 売上収益: 7,648億円（前年比3.8％増）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 5503.4億円 | 6116.3億円 | 6921.6億円 | 7365.6億円 | 7648.1億円 |
| 営業利益 | 807.5億円 | 1062.2億円 | 1118.3億円 | 1204.1億円 | 1349.1億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 710.8億円 | 1046.7億円 | 1085.0億円 | 1172.2億円 | 1341.6億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 528.7億円 | 714.5億円 | 763.1億円 | 796.4億円 | 937.6億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 818.1億円 | 831.6億円 | 805.1億円 | 882.8億円 | 869.9億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 3304.9億円 | 3393.6億円 | 3990.1億円 | 3995.3億円 | 4340.4億円 |
| 総資産額 | 6565.4億円 | 7896.6億円 | 8382.2億円 | 9227.7億円 | 9285.0億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 547.66円/株 | 575.59円/株 | 674.35円/株 | 693.33円/株 | 758.67円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 88.34円/株 | 120.57円/株 | 128.92円/株 | 136.9円/株 | 163.57円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 88.12円/株 | 120.34円/株 | 128.88円/株 | 136.84円/株 | 163.56円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 50.3% | 43.0% | 47.6% | 43.3% | 46.7% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 18.2% | 21.3% | 20.7% | 19.9% | 22.5% |
| 株価収益率 | 3880.0% | 3330.0% | 2380.0% | 3100.0% | 2960.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 845.9億円 | 981.4億円 | 1189.0億円 | 1422.8億円 | 1302.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -205.2億円 | -1305.5億円 | -611.9億円 | -534.2億円 | -475.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -131.8億円 | -80.0億円 | -449.2億円 | -475.8億円 | -873.1億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1531.9億円 | 1156.1億円 | 1292.6億円 | 1739.3億円 | 1686.0億円 |
| 売上高 | 5504.9億円 | — | — | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | 860.2億円 | — | — | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 681.2億円 | — | — | — | — |
| 包括利益 | 933.2億円 | — | — | — | — |
| 純資産額 | 3563.0億円 | — | — | — | — |
| 総資産額 | 6301.0億円 | — | — | — | — |
| １株当たり純資産額 | 585.12円/株 | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 113.83円/株 | — | — | — | — |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 113.55円/株 | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 56.0% | — | — | — | — |
| 自己資本利益率 | 21.8% | — | — | — | — |
| 株価収益率 | 3010.0% | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 739.3億円 | — | — | — | — |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -205.2億円 | — | — | — | — |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -25.3億円 | — | — | — | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1531.9億円 | — | — | — | — |
| 従業員数 | 1343000.0% | 1651200.0% | 1739400.0% | 1670800.0% | 1667900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 411500.0% | 462600.0% | 508200.0% | 490600.0% | 494400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 9227.7億円 | 9285.0億円 |
| ▶ 流動資産 | 4051.8億円 | 4194.2億円 |
| ▶ 非流動資産 | 5175.9億円 | 5090.8億円 |
| 資産 | 9227.7億円 | 9285.0億円 |
| 負債及び資本 | 9227.7億円 | 9285.0億円 |
| ▶ 負債 | 5197.5億円 | 4905.4億円 |
| ▶ 資本 | 4030.2億円 | 4379.6億円 |
| 負債及び資本 | 9227.7億円 | 9285.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | — | — |
| 売上原価 | — | — |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | — | — |
| 販売費及び一般管理費 | ||
| 貸倒引当金繰入額 | — | — |
| 役員報酬 | — | — |
| 給料及び手当 | — | — |
| 賞与引当金繰入額 | — | — |
| 退職給付費用 | — | — |
| 福利厚生費 | — | — |
| 教育研修費 | — | — |
| 不動産賃借料 | — | — |
| 事務委託費 | — | — |
| 事務用品費 | — | — |
| 減価償却費 | — | — |
| その他 | — | — |
| 販売費及び一般管理費 | — | — |
| 営業利益又は営業損失（△） | — | — |
| ▶ 営業外収益 | — | — |
| ▶ 営業外費用 | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — |
| ▶ 特別利益 | — | — |
| ▶ 特別損失 | — | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | — | — |
| 法人税、住民税及び事業税 | — | — |
| 法人税等調整額 | — | — |
| 法人税等 | — | — |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | — | — |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1422.8億円 | 1302.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -534.2億円 | -475.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -475.8億円 | -873.1億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 34.0億円 | -6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 446.8億円 | -53.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1739.3億円 | 1686.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1739.3億円 | 1686.0億円 |