企業解説
1. 企業概要
株式会社ＣＥホールディングスは、電子カルテシステムを中心とした医療情報システムの開発・販売を主軸とするヘルスケアソリューション事業を展開しています。
- 主要製品・サービス: 中小病院向けの自社パッケージ製品「ＭＩ・ＲＡ・Ｉｓシリーズ」が主力。また、新規事業としてスマートフォンサービス「ドクターコネクト」を推進中です。
- 主要顧客: 全国の医療機関（特に中小病院）。導入実績は約950件以上で、電子カルテ市場において業界シェアTOP3の地位を確保しています。
- 競合環境: 電子カルテ市場は参入障壁が高い一方、大手ベンダーとの競争や政府主導の医療DX（全国医療情報プラットフォーム等）への対応力が問われる環境にあります。
2. 要点(3行)
- 主力製品の更新需要が好調で、売上高（158.3億円）および各段階利益で過去最高を記録する極めて強い決算。
- 不採算リスクのあった子会社マイクロンの株式一部譲渡により、特別利益8.7億円を計上しつつ、ポートフォリオの最適化と財務体質の強化に成功。
- 配当金を前期18円から52円（特別配当含む）へ大幅増額し、「累進配当」を導入するなど株主還元姿勢を抜本的に強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は158.3億円（前期比8.8％増）、営業利益14.1億円（同22.9％増）、経常利益14.2億円（同23.6％増）と増収増益。親会社株主に帰属する当期純利益は15.5億円（前期は1.2億円）と激増しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 122.8億円 | 137.0億円 | 136.3億円 | 145.5億円 | 158.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.1億円 | 10.4億円 | 12.6億円 | 11.5億円 | 14.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 6.3億円 | 5.9億円 | 6.9億円 | 1.2億円 | 15.6億円 |
| 包括利益 | 7.4億円 | 6.6億円 | 7.8億円 | 1.9億円 | 16.8億円 |
| 純資産額 | 54.8億円 | 60.8億円 | 65.8億円 | 66.0億円 | 88.4億円 |
| 総資産額 | 94.6億円 | 109.1億円 | 112.4億円 | 112.5億円 | 127.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 339.05円/株 | 373.59円/株 | 406.68円/株 | 403.14円/株 | 499.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 42.34円/株 | 39.13円/株 | 45.91円/株 | 8.19円/株 | 98.85円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 53.6% | 51.6% | 54.1% | 54.2% | 65.2% |
| 自己資本利益率 | 13.2% | 11.0% | 11.7% | 2.0% | 21.6% |
| 株価収益率 | 1450.0% | 1180.0% | 1290.0% | 5670.0% | 780.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.0億円 | 15.5億円 | 8.0億円 | 7.5億円 | 9.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -7.6億円 | -8.6億円 | -6.3億円 | 3.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.4億円 | 3.1億円 | -7.5億円 | 5.7億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 28.7億円 | 39.6億円 | 31.4億円 | 38.3億円 | 50.3億円 |
| 従業員数 | 52900.0% | 59300.0% | 61000.0% | 60600.0% | 44300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | 6700.0% | 9200.0% | 8500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 74.7億円 | 90.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 37.8億円 | 36.7億円 |
| 資産 | 112.5億円 | 127.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 28.4億円 | 28.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 18.1億円 | 10.5億円 |
| 負債 | 46.5億円 | 39.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 60.8億円 | 82.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | — |
| 非支配株主持分 | 5.0億円 | 5.4億円 |
| 純資産 | 66.0億円 | 88.4億円 |
| 負債純資産 | 112.5億円 | 127.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 145.5億円 | 158.3億円 |
| 売上原価 | 111.9億円 | 122.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 33.7億円 | 35.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 22.2億円 | 21.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.5億円 | 14.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.5億円 | 14.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 8.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 4.5億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.2億円 | 22.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.3億円 | 6.3億円 |
| 法人税等調整額 | 1.0億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 5.3億円 | 5.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.9億円 | 16.7億円 |
| （内訳） | ||
| ▶ その他の包括利益 | -0.0億円 | 0.2億円 |
| 包括利益 | 1.9億円 | 16.8億円 |
| （内訳） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.5億円 | 9.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.3億円 | 3.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.7億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 6.9億円 | 12.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.3億円 | 50.3億円 |
| 連結子会社の決算期変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.3億円 | 50.3億円 |