企業解説
1. 企業概要
IPSホールディングス株式会社（2025年7月に株式会社アイ・ピー・エスより商号変更）は、ドイツSAP社のERP（企業資源計画）パッケージソフトウェアの導入コンサルティングおよび保守運営を主軸とする独立系SAP専業ベンダーです。
- 主要製品・サービス: 年商100億〜2,000億円の中堅・準大手企業をターゲットとしたSAP ERPの導入支援および、独自テンプレート「EasyOne」を活用した周辺開発・保守。
- 主要顧客: 日本電波工業株式会社（売上比率15.9％）など、製造業を中心とした顧客基盤。
- 競合環境: SAP社のプラチナパートナーに認定されており、国内に20社程度存在する代表的なSAPパートナーの一社。パブリッククラウド（S/4HANA Cloud）への移行需要において他社と競合。
2. 要点(3行)
- 高成長の持続: 売上高は前期比19.3％増の37.3億円、純利益は20.1％増の2.7億円と、クラウドERPへの移行需要を捉え大幅な増収増益を達成。
- キャッシュフローの質と健全性: 営業CF（5.3億円）が純利益（2.7億円）を大きく上回り、売掛債権も減少するなど、極めて質の高い収益構造と56.5％の自己資本比率を維持。
- 体制刷新による攻めの姿勢: 2025年7月の持株会社体制への移行により、意思決定の迅速化と若手への権限委譲を進め、生成AIやIoTを組み込んだ次世代ERP市場の開拓を狙う。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 37.3億円（前期比19.3％増）。本番稼働を迎えた大型案件の寄与が主因。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 25.0億円 | 27.3億円 | 28.3億円 | 31.3億円 | 37.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.7億円 | 2.4億円 | 3.0億円 | 3.3億円 | 3.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.9億円 | 1.8億円 | 2.1億円 | 2.3億円 | 2.7億円 |
| 包括利益 | 1.9億円 | 1.8億円 | 2.1億円 | 2.3億円 | 2.7億円 |
| 純資産額 | 11.1億円 | 11.8億円 | 13.3億円 | 14.8億円 | 16.8億円 |
| 総資産額 | 19.1億円 | 19.0億円 | 22.8億円 | 25.9億円 | 29.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 456.58円/株 | 500.34円/株 | 568.05円/株 | 637.79円/株 | 719.64円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 77.73円/株 | 75.77円/株 | 92.18円/株 | 99.41円/株 | 119.07円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 76.79円/株 | — | — | 99.29円/株 | 118.89円/株 |
| 自己資本比率 | 57.3% | 61.2% | 56.8% | 56.1% | 56.5% |
| 自己資本利益率 | 18.5% | 15.7% | 17.3% | 16.5% | 17.5% |
| 株価収益率 | 1290.0% | 860.0% | 1340.0% | 1150.0% | 1020.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.7億円 | -2.6億円 | 4.9億円 | -0.8億円 | 5.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | 0.1億円 | -0.1億円 | -0.1億円 | -2.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -1.2億円 | -0.9億円 | -0.7億円 | -0.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.7億円 | 8.0億円 | 11.9億円 | 10.3億円 | 12.3億円 |
| 従業員数 | 12400.0% | 13500.0% | 14000.0% | 14700.0% | 15700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 22.2億円 | 23.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.6億円 | 5.6億円 |
| 資産 | 25.9億円 | 29.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 7.3億円 | 7.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.7億円 | 4.5億円 |
| 負債 | 11.0億円 | 12.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 14.5億円 | 16.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 14.8億円 | 16.8億円 |
| 負債純資産 | 25.9億円 | 29.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 31.3億円 | 37.3億円 |
| 売上原価 | 21.8億円 | 26.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 9.5億円 | 11.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 6.2億円 | 7.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.3億円 | 3.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.3億円 | 3.6億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.0億円 | 3.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 0.8億円 | 0.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.3億円 | 2.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.3億円 | 2.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | 5.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -2.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -0.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.6億円 | 2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.3億円 | 12.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.3億円 | 12.3億円 |