山田再生系債権回収総合事務所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大型案件の期ずれが直撃: 不動産ソリューション事業やサービサー事業での担保物件売却が翌期にずれ込み、2024年12月期は売上高22.9億円（前年比7.8％減）、営業利益0.36億円（同56.6％減）と大幅な減益着地。
• 2025年12月期はV字回復を計画: 前期に停滞した案件の回収が進む前提で、営業利益2.1億円（前期比約5.8倍）と強気の見通しを提示。サービサー事業の買取債権残高は49.6億円と順調に積み上がっている。
• 営業キャッシュ・フローが大幅改善: 販売用不動産の減少や債権回収が進んだことで、営業CFは前期の17.9億円の赤字から6.37億円の黒字へ急回復し、財務体質の健全化が進展。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期（通期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 22.90億円（前年同期比7.8％減）
• 営業利益: 0.36億円（同56.6％減）
• 経常利益: 1.06億円（同35.9％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 0.49億円（同58.7％減）

通期計画に対する進捗率は、期初の度重なる下方修正（※個別業績の低迷等から推察）を経て、最終的に減収減益で着地しました。前年同期の勢いと比較すると、主要3事業すべてで減収となっており、特に不動産売却のタイミングに業績が左右される不安定さが露呈しています。ただし、2025年度の通期計画（売上25.18億円、営業益2.1億円）に向けては、期ずれ案件の上乗せによる「V字回復」を前提としたスタートとなります。

3. セグメント別のモメンタム

• サービサー事業（現状：維持）: 売上高7.38億円（前年比1.3％減）、セグメント利益2.58億円（同0.1％増）。物件売却の期ずれがあったものの、買取債権残高は49.6億円（同4.9％増）と積み上がっており、収益の源泉は確保されています。