山田再生系債権回収総合事務所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業増益と財務改善の同時達成: 売上高は22.8億円（前年比0.4%減）と横ばいながら、営業利益は74百万円（同105.6%増）と倍増。有利子負債を約8.4億円削減し、自己資本比率は58.1%へ大幅向上。
• 2026年12月期の強気なV字回復予想: 次期通期は営業利益2.35億円（前年比218.0%増）と大幅な増益を見込む。サービサー事業の回収進展と、今期遅延した不動産案件の寄与を織り込む。
• キャッシュフローの劇的な改善: 買取債権の回収が28億円（前年比約11.5億円増）と好調に推移し、営業CFは14億円の黒字を達成。この資金を原資に借入返済を加速させた。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 22.80億円（前年比0.4%減）
• 営業利益: 0.74億円（同105.6%増）
• 経常利益: 0.96億円（同9.6%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 0.71億円（同43.4%増）

【進捗と勢いの変化】 通期計画（公表時）に対する進捗は、営業利益ベースで概ね計画通りと推察されます。前年同期は営業利益が36百万円まで落ち込んでいたため、収益性は急回復しています。経常利益が減益なのは、前期に計上された営業外収益（消費税差額等）の剥落が主因であり、本業の稼ぐ力は強まっています。

3. セグメント別のモメンタム

• サービサー事業（勢い：強）