トリケミカル研究所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 過去最高業績の達成と二極化: 2026年1月期は生成AI・データセンター向け需要が牽引し、売上高238.8億円（前年同期比26.3%増）と大幅増収を達成したが、原材料高や先行投資負担で営業利益率は低下した。
• 次期減益見通しのサプライズ: 2027年1月期の計画は、売上高は13.1%増と成長を維持する一方、持分法投資利益の減少を主因に純利益が16.6%減と一転して大幅な減益となる「増収減益」を予想。
• 攻めの設備投資継続: 南アルプス事業所の増強などにより投資キャッシュフローは70.5億円のマイナス（前年比2倍超）と急拡大しており、成長への布石を打つ一方で財務負担が増している。

2. 直近の業績と進捗率

2026年1月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 238.8億円（前期比26.3%増）
• 営業利益: 59.0億円（同12.3%増）
• 経常利益: 70.9億円（同7.7%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 55.1億円（同11.1%増）

期初計画（当初予想は売上223億円、営業利益56億円）を上振れて着地しました。営業利益率は24.7%（前年同期は27.8%）と、コスト上昇により低下が見られます。次期（2027年1月期）の中間期計画に対する進捗率（予想ベース）は、売上高50.7%、純利益47.6%となっており、例年並みのペースを見込んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、地域別・製品別で明確な勢いの差が出ています。

• 地域別モメンタム: