企業解説
1. 企業概要
株式会社エクスモーションは、自動車やロボットなどの「組込みソフトウェア」開発に特化したコンサルティング企業です。モデルベース開発（MBD）やモデリング技術を強みとし、上流工程の設計支援から品質改善までをワンストップで提供しています。
- 主要製品・サービス: ソフトウェア開発コンサルティング、学習プラットフォーム「Eureka Box」、生成AI活用ツール「CoBrain」。
- 主要顧客: トヨタ自動車（売上比率17.1%）、SUBARU（同38.2%）など自動車業界が中心。
- 競合環境: 自動車のSDV（Software Defined Vehicle）化加速に伴い、高度な専門知見を持つ同社への需要は高い。
2. 要点(3行)
- 過去最高業績を更新: 売上高13.86億円（前年比7.9%増）、営業利益1.89億円（同22.1%増）と、収益性の高いコンサル案件と生成AIツールの寄与で増収増益。
- 強固な財務基盤とCFの質: 自己資本比率89.9%と極めて高く、営業キャッシュフロー（2.52億円）が純利益（1.27億円）を大きく上回る極めて健全な資金創出能力。
- 特定業界への依存が課題: 売上高の約73%を自動車業界、55%を上位2社に依存しており、業界の投資抑制が直撃する構造的リスクを抱える。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 13.86億円（前期比7.9％増）。自動車業界の継続案件に加え、生成AIを活用した要件定義支援サービス「CoBrain」の受注が好調に推移。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 | 2025年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | 11.1億円 | 12.8億円 | 13.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | 1.3億円 | 1.6億円 | 1.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | 0.1億円 | 1.0億円 | 1.3億円 |
| 包括利益 | — | — | 0.1億円 | 1.0億円 | 1.3億円 |
| 純資産額 | — | — | 15.5億円 | 16.0億円 | 16.7億円 |
| 総資産額 | — | — | 17.0億円 | 17.7億円 | 18.6億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | 515.08円/株 | 529.98円/株 | 551.95円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | 2.24円/株 | 32.9円/株 | 42.24円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 2.21円/株 | 32.82円/株 | 42.15円/株 |
| 自己資本比率 | — | — | 91.3% | 90.5% | 89.9% |
| 自己資本利益率 | — | — | 0.4% | 6.3% | 7.8% |
| 株価収益率 | — | — | 39578.0% | 2413.0% | 1820.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 0.2億円 | 0.9億円 | 2.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -1.6億円 | -0.2億円 | -0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -0.4億円 | -0.5億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 12.8億円 | 12.9億円 | 14.4億円 |
| 従業員数 | — | — | 7800.0% | 8500.0% | 8800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 15.7億円 | 16.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.9億円 | 2.0億円 |
| 資産 | 17.7億円 | 18.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 1.7億円 | 1.9億円 |
| 負債 | 1.7億円 | 1.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 16.0億円 | 16.7億円 |
| 純資産 | 16.0億円 | 16.7億円 |
| 負債純資産 | 17.7億円 | 18.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 12.8億円 | 13.9億円 |
| 売上原価 | 7.7億円 | 8.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 5.2億円 | 5.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 3.6億円 | 3.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.6億円 | 1.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.6億円 | 1.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.6億円 | 1.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.7億円 | 0.7億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.0億円 | 1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.0億円 | 1.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.9億円 | 2.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.1億円 | 1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.9億円 | 14.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.9億円 | 14.4億円 |