企業解説
1. 企業概要
株式会社フレクトは、マルチクラウド・インテグレーターとして企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援する「クラウドインテグレーションサービス」を展開している。
- 事業内容: Salesforce、Amazon Web Services (AWS)、MuleSoft等の先端クラウド技術を活用したシステム開発・コンサルティング。
- 主要製品・サービス: クラウドインテグレーション（B2C向けアプリ、IoT/Mobility、AI活用サービス等）。なお、自社プロダクトであったMaaS事業「Cariot（キャリオット）」は、2024年10月にソラコムとの合弁会社へ分社化した。
- 主要顧客: ANAシステムズ（売上高の12.7%を占める）など、売上の92％を国内大手企業が占める。
- 競合環境: クラウド特化型のSIerや大手コンサルティングファームと競合するが、マルチクラウド開発における高いアジリティ（俊敏性）と、デザインから運用までワンストップで提供できる体制を強みとしている。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年比14.7%増の79.5億円、営業利益は同43.3%増の10.8億円と、旺盛なDX需要を背景に過去最高の業績を達成した。
- ROE 30.6%、自己資本比率 64.8%と極めて高い資本効率と財務健全性を両立しており、成長投資に回す余力も十分。
- 赤字事業であったCariot事業を分社化・売却し、プロフェッショナルサービスへ資源を集中。AIエージェント等の先端領域へのシフトを加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 79.49億円（前年比14.7%増）。大手企業の旺盛なDX支援需要が牽引。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 25.6億円 | 36.4億円 | 53.1億円 | 69.3億円 | 79.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.9億円 | 2.4億円 | 2.6億円 | 7.5億円 | 10.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.9億円 | 2.7億円 | 2.2億円 | 4.4億円 | 7.2億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | -0.2億円 |
| 資本金 | 3.0億円 | 6.8億円 | 6.9億円 | 7.0億円 | 7.5億円 |
| 発行済株式総数、経営指標等 [タイトル項目] | |||||
| 発行済株式総数 | 1,000,000株 | 2,919,400株 | 2,976,560株 | 3,022,480株 | 6,188,560株 |
| Ａ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | 85,950株 | — | — | — | — |
| Ｂ種優先株式、発行済株式総数、経営指標等 | 210,000株 | — | — | — | — |
| 純資産額 | 2.4億円 | 12.9億円 | 15.3億円 | 19.9億円 | 27.2億円 |
| 総資産額 | 15.0億円 | 26.9億円 | 28.8億円 | 40.1億円 | 42.0億円 |
| １株当たり純資産額 | -84.83円/株 | 221.25円/株 | 257.06円/株 | 328.92円/株 | 443.67円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -37.6円/株 | 49.6円/株 | 37.77円/株 | 73.42円/株 | 118.81円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 44.93円/株 | 35.07円/株 | 68.95円/株 | 112.78円/株 |
| 自己資本比率 | 16.2% | 48.0% | 53.1% | 49.6% | 64.8% |
| 自己資本利益率 | -57.2% | 34.7% | 15.8% | 25.0% | 30.6% |
| 株価収益率 | — | 3030.0% | 2320.0% | 4450.0% | 1550.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | 1.6億円 | -3.1億円 | 6.0億円 | 9.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.1億円 | -1.0億円 | -1.4億円 | -1.5億円 | -2.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.2億円 | 6.8億円 | -0.4億円 | -0.3億円 | -0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.0億円 | 16.4億円 | 11.6億円 | 15.8億円 | 21.3億円 |
| 従業員数 | 14900.0% | 16300.0% | 24300.0% | 32400.0% | 39300.0% |
| 株主総利回り | — | — | 58.3% | 217.6% | 122.5% |
| 株価指数における総利回り | — | — | 94.8% | 94.5% | 82.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 36.1億円 | 37.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 4.0億円 | 4.7億円 |
| 資産 | 40.1億円 | 42.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 15.0億円 | 9.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.2億円 | 4.8億円 |
| 負債 | 20.2億円 | 14.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 19.9億円 | 27.2億円 |
| 純資産 | 19.9億円 | 27.2億円 |
| 負債純資産 | 40.1億円 | 42.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 69.3億円 | 79.5億円 |
| 売上原価 | 39.3億円 | 44.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 30.0億円 | 35.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 22.4億円 | 24.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.6億円 | 10.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.5億円 | 10.8億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.5億円 | 10.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.2億円 | 3.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 3.1億円 | 3.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.4億円 | 7.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.0億円 | 9.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | -2.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.2億円 | 5.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.8億円 | 21.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.8億円 | 21.3億円 |