企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: リアルタイムOS（RTOS）などの自社製ソフトウェア製品の開発・販売、および顧客の仕様に合わせた「フルスタックエンジニアリングサービス」を主業とするプロフェッショナル集団。
- 主要製品・サービス:
- 組込みソフトウェア事業: 自社製OS（eMCOS等）、開発支援ツール、エンジニアリングサービス（SDV：ソフトウェア定義型自動車向け等）。
- センシングソリューション事業: 物流向け車載プリンタ、耐環境ハンディターミナル、IoTセンサネットワークシステム。
- 主要顧客: 株式会社デンソー（売上比率15.0%）、ソニー株式会社（12.3%）、本田技研工業株式会社（7.8%）など自動車・電機大手。
- 競合環境: 開発支援ツール分野では海外ベンダーが強力だが、OSからサービスまで一貫して提供できる国内唯一無二の技術力が強み。
2. 要点(3行)
- 売上高は121.3億円（前期比1.9%増）と微増ながら、積極的な研究開発投資と前期の特需剥落により営業利益は8.1億円（同26.8%減）と大幅な減益。
- 中期経営計画「eSOL Reborn 2030」を策定し、SDV市場を狙った先行投資と、開発環境に強いKMCホールディングスの完全子会社化（M&A）を断行。
- 自己資本比率72.1%と極めて高く財務は盤石。次世代モビリティ市場での成長に向けた「先行投資と基盤固めのフェーズ」にある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 121.3億円（前期119.1億円）。自動車関連市場向けエンジニアリングサービスが伸長。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 89.4億円 | 88.7億円 | 96.3億円 | 119.1億円 | 121.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.3億円 | -2.5億円 | 0.6億円 | 11.6億円 | 8.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.0億円 | -3.6億円 | 1.4億円 | 8.9億円 | 6.0億円 |
| 包括利益 | 1.3億円 | -2.7億円 | 3.5億円 | 6.0億円 | 6.1億円 |
| 純資産額 | 57.8億円 | 54.1億円 | 56.6億円 | 49.9億円 | 59.1億円 |
| 総資産額 | 72.8億円 | 72.1億円 | 76.4億円 | 69.9億円 | 81.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 283.73円/株 | 265.36円/株 | 277.56円/株 | 262.63円/株 | 299.79円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 9.86円/株 | -17.56円/株 | 6.7円/株 | 45.74円/株 | 31.18円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 79.3% | 75.0% | 74.1% | 71.4% | 72.1% |
| 自己資本利益率 | 3.5% | — | 2.5% | 16.8% | 11.0% |
| 株価収益率 | 6237.0% | — | 8761.0% | 1417.0% | 1626.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.0億円 | 1.6億円 | -1.4億円 | 11.0億円 | 2.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -0.9億円 | -2.3億円 | -0.3億円 | -1.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -1.1億円 | -1.1億円 | -12.9億円 | -1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 39.0億円 | 38.7億円 | 33.9億円 | 31.7億円 | 31.9億円 |
| 従業員数 | 49000.0% | 50300.0% | 51100.0% | 52300.0% | 54900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 5500.0% | 4300.0% | 4200.0% | 9500.0% | 9400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 57.3億円 | 63.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 12.6億円 | 18.8億円 |
| 資産 | 69.9億円 | 81.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 17.5億円 | 19.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 2.5億円 | 3.4億円 |
| 負債 | 20.0億円 | 22.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 48.2億円 | 57.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.7億円 | 1.8億円 |
| 純資産 | 49.9億円 | 59.1億円 |
| 負債純資産 | 69.9億円 | 81.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 119.1億円 | 121.3億円 |
| 売上原価 | 75.0億円 | 84.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 44.1億円 | 37.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 32.9億円 | 28.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.1億円 | 8.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.6億円 | 8.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 11.6億円 | 8.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.5億円 | 2.7億円 |
| 法人税等調整額 | 1.1億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 2.6億円 | 2.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 8.9億円 | 6.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.9億円 | 6.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.0億円 | 2.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -1.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.9億円 | -1.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.1億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.7億円 | 31.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.7億円 | 31.9億円 |