企業解説
1. 企業概要
株式会社スマレジは、高機能なクラウド型POSレジ「スマレジ」を核に、勤怠管理「スマレジ・タイムカード」、決済サービス「スマレジ・PAYGATE」を展開するSaaS企業です。主に小売業や飲食業をターゲットとし、iPhoneやiPadを活用した低コストかつ拡張性の高いシステムを提供しています。競合環境としては、リクルート（Airレジ）やユビレジなどが存在しますが、同社はアパレル等の小売店向け在庫管理機能や、API連携による拡張性で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高110.6億円、営業利益23.7億円を達成し、重要指標のARRは前年比46.3%増の86.7億円と急成長を維持。
- ROE 21.4%、自己資本比率 71.8%と、極めて高い収益性と財務の健全性を両立。
- 積極的なM&Aを実施（ネットショップ支援室の連結化等）し、POS以外の周辺領域への事業拡大を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
第20期より連結決算へ移行。連結売上高は110.66億円、営業利益は23.75億円となりました。
- 収益性の向上: 月額利用料（サブスクリプション）収入が74.2億円（前年同期比43.0%増）と大きく伸びており、収益の柱が安定しています。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年04月期 | 2022年04月期 | 2023年04月期 | 2024年04月期 | 2025年04月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 43.0億円 | — | — | 110.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 5.9億円 | — | — | 23.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 5.6億円 | — | — | 16.4億円 |
| 包括利益 | — | 5.6億円 | — | — | 16.4億円 |
| 純資産額 | — | 43.1億円 | — | — | 76.7億円 |
| 総資産額 | — | 53.6億円 | — | — | 106.7億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 220.98円/株 | — | — | 398.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 28.66円/株 | — | — | 85.16円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 28.5円/株 | — | — | 85.03円/株 |
| 自己資本比率 | — | 80.5% | — | — | 71.8% |
| 自己資本利益率 | — | 12.9% | — | — | 21.4% |
| 株価収益率 | — | 3680.0% | — | — | 3690.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 2.2億円 | — | — | 24.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.8億円 | — | — | -19.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.2億円 | — | — | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 37.7億円 | — | — | 59.1億円 |
| 従業員数 | — | 21000.0% | — | — | 43500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | 5300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | — | 78.3億円 |
| ▶ 固定資産 | — | 28.5億円 |
| 資産 | — | 106.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | — | 28.1億円 |
| ▶ 固定負債 | — | 2.0億円 |
| 負債 | — | 30.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | — | 76.7億円 |
| 純資産 | 59.7億円 | 76.7億円 |
| 負債純資産 | — | 106.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | — | 110.7億円 |
| 売上原価 | — | 43.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | — | 67.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | — | 43.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | — | 23.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | — | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 23.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | — | 23.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | — | 7.3億円 |
| 法人税等調整額 | — | -0.1億円 |
| 法人税等 | — | 7.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | — | 16.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 16.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 24.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -19.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | 6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 52.8億円 | 59.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 52.8億円 | 59.1億円 |