サーバーワークス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 圧倒的な増収基調: AWSに加え、Google Cloud事業の強化（G-genとトップゲートの合併）により、売上高は357.17億円（前期比29.8%増）と極めて高い成長を記録。
• 利益成長の鈍化と投資先行: 営業利益は10.72億円（同19.5%増）と伸長したが、売上高成長率を下回る。人的資本への投資やM&A関連費用が利益率を押し下げた形。
• 次期見通しは「増収・微増益」: 2026年2月期は売上高14.3%増を見込む一方、営業利益は6.4%増に留まる計画。生成AI需要の取り込みに向けた先行投資を優先する姿勢が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 着地実績: 2025年2月期の実績は、売上高357.17億円（前期比29.8%増）、営業利益10.72億円（同19.5%増）、経常利益10.66億円（同3.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益6.77億円（同6.1%増）。
• 進捗と勢い: 本決算のため通期計画に対しては100%の着地。前年同期（2024年2月期）の売上成長率59.1%と比較すると勢いは鈍化しているように見えるが、事業規模が拡大する中での約30%増収は、依然として高い成長モメンタムを維持している。ただし、営業利益率が3.3%から3.0%へ低下しており、収益性よりもシェア拡大を優先した1年であった。

3. セグメント別のモメンタム

• リセール（勢い：強）: 売上高317.66億円（前期比31.4%増）。大口顧客のAWS利用料増加に加え、新規アカウント数の獲得が順調。円安に伴う円建て販売単価の上昇も売上を押し上げた。