サーバーワークス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は前年同期比11.0%増と2桁成長を維持する一方、不採算案件への受注損失引当金の計上により営業利益は55.9%減と大幅な減益。
• 関係会社株式やのれんの減損処理（特別損失8.4億円）により、親会社株主に帰属する四半期純利益は5.06億円の赤字に転落。
• 負の遺産を一掃する「膿出し」の決算だが、初配当（25円）は維持し、ストックオプション発行で中長期の成長コミットを強調。

2. 直近の業績と進捗率

2026年2月期第3四半期の連結累計実績は、売上高290.69億円（前年同期比11.0%増）、営業利益3.63億円（同55.9%減）、経常利益4.85億円（同42.8%減）、四半期純損失5.06億円（前年同期は5.05億円の黒字）となりました。

通期計画（修正後）に対する進捗率は以下の通りです：

• 売上高: 73.5%（前年同期の通期進捗は約72.2%であり、概ね順調）
• 営業利益: 65.9%（前年同期は約76.9%であり、利益面での進捗は遅延）
• 経常利益: 73.0%（前年同期は約79.1%であり、やや遅れ）

売上は堅調ですが、大規模・複雑化したクラウドインテグレーション（CI）案件でのコスト増が利益を圧迫しており、前年同期比で勢いは急減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメントですが、サービス別の概況は以下の通りです。

• リセール（AWS利用料等）: 売上高260.21億円（前年同期比11.8%増）。既存顧客のAWS利用増と新規獲得によりARPU（顧客平均単価）が堅調に推移。ビジネスの核として安定した勢いを維持しています。