企業解説
1. 企業概要
Link-Uグループ株式会社は、自社設計のオリジナルサーバーを用いたデータ配信プラットフォームと、AIソリューションをワンストップで提供する企業です。主力は「マンガワン（小学館）」「ゼブラック（集英社）」といった大手出版社のマンガアプリのインフラおよび運営支援です。収益モデルはレベニューシェア型のリカーリング収益（ストック型）を軸としています。競合環境としては、クラウドサーバー利用が一般的な中、自社設計サーバーによる低コスト・高速配信を強みとして差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- M&A戦略により連結売上収益は前期比31.7%増の48.35億円と大幅伸長したが、買収コストや先行投資により親会社帰属当期利益は1.47億円（同6.0%減）に留まった。
- 株式会社ビューンおよび株式会社Romanzの完全子会社化を完了し、マンガ以外のコンテンツ配信やインフルエンサーマーケティングへの領域拡大を急いでいる。
- 積極的な投資の結果、のれんが11.07億円まで拡大し、自己資本比率は45.26%（前期末51.36%）へ低下。資産効率の改善と買収先の収益化が急務となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 48.35億円（前年同期比+31.7%）。既存のマンガアプリに加え、新規連結子会社の収益寄与、地震予測AI「ゆれしる」等の伸長が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | — | — | — | 36.7億円 | 48.4億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | — | — | — | 3.1億円 | 3.1億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | — | — | — | 1.6億円 | 1.5億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | — | — | — | 2.7億円 | 1.6億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | — | 23.2億円 | 25.9億円 | 25.9億円 |
| 総資産額 | — | — | 44.4億円 | 50.4億円 | 57.2億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | — | — | 163.77円/株 | 182.67円/株 | 182.69円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | — | — | — | 11.1円/株 | 10.44円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | — | 11.06円/株 | 10.41円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | — | 52.3% | 51.4% | 45.3% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | — | — | 6.4% | 5.7% |
| 株価収益率 | — | — | — | 5135.0% | 3238.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | 2.6億円 | 2.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -0.3億円 | -1.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | -0.9億円 | -3.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | — | 17.6億円 | 19.1億円 | 16.5億円 |
| 売上高 | 16.3億円 | 22.8億円 | 31.3億円 | 36.6億円 | 48.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 0.9億円 | 4.0億円 | 3.8億円 | 2.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.6億円 | 0.3億円 | 2.0億円 | 2.3億円 | 1.1億円 |
| 包括利益 | 1.6億円 | 0.4億円 | 2.1億円 | 2.8億円 | 2.0億円 |
| 純資産額 | 21.8億円 | 21.3億円 | 23.1億円 | 27.8億円 | 24.8億円 |
| 総資産額 | 26.2億円 | 28.6億円 | 41.0億円 | 46.4億円 | 52.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 149.64円/株 | 145.58円/株 | 160.13円/株 | 175.37円/株 | 172.16円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 11.2円/株 | 2.4円/株 | 14.44円/株 | 16.21円/株 | 8.05円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 11.04円/株 | 2.38円/株 | 14.35円/株 | 16.15円/株 | 8.03円/株 |
| 自己資本比率 | 80.6% | 71.9% | 55.4% | 53.6% | 46.9% |
| 自己資本利益率 | 7.4% | 1.7% | 9.4% | 9.7% | 4.6% |
| 株価収益率 | 13419.0% | 28125.0% | 6524.0% | 3516.0% | 4197.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.6億円 | 0.7億円 | 4.0億円 | 1.2億円 | 0.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.4億円 | -1.0億円 | -1.9億円 | -0.3億円 | -1.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -1.4億円 | 5.6億円 | 0.6億円 | -2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.4億円 | 9.2億円 | 17.6億円 | 19.0億円 | 16.5億円 |
| 従業員数 | 8300.0% | 10900.0% | 13600.0% | 19200.0% | 19300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 800.0% | 1400.0% | 1500.0% | 2600.0% | 800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 50.4億円 | 57.2億円 |
| ▶ 流動資産 | 34.2億円 | 32.6億円 |
| ▶ 非流動資産 | 16.3億円 | 24.6億円 |
| 資産 | 50.4億円 | 57.2億円 |
| 負債及び資本 | 50.4億円 | 57.2億円 |
| ▶ 負債 | 21.6億円 | 30.9億円 |
| ▶ 資本 | 28.9億円 | 26.3億円 |
| 負債及び資本 | 50.4億円 | 57.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上収益 | 36.7億円 | 48.4億円 |
| 売上原価 | 15.6億円 | 25.3億円 |
| 売上総利益 | 21.1億円 | 23.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 17.2億円 | 20.6億円 |
| その他の収益 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| その他の費用 | 1.6億円 | 0.1億円 |
| 持分法による投資損益（△は損失） | 0.1億円 | 0.3億円 |
| 営業利益（△損失） | 3.1億円 | 3.3億円 |
| 金融収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 金融費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 税引前利益（△損失） | 3.1億円 | 3.1億円 |
| 法人所得税費用 | 0.8億円 | 0.8億円 |
| 当期利益（△損失） | 2.3億円 | 2.2億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.6億円 | 2.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -1.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | -3.6億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 1.5億円 | -2.5億円 |
| 現金及び現金同等物の当期末残高 | 19.1億円 | 16.5億円 |
| 現金及び現金同等物の当期末残高 | 19.1億円 | 16.5億円 |