企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: ビジネスチャットツール「Chatwork」を中心とした「Chatworkセグメント」と、セキュリティソフトの販売代理を行う「セキュリティセグメント」の2事業を展開。2024年12月末をもってセキュリティ事業を廃止し、今後はビジネスチャットをプラットフォームとしたBPaaS（Business Process as a Service）事業に経営資源を集中させる方針。
- 主要製品・サービス:
- Chatwork: 国内利用者数No.1のビジネスチャット。フリーミアムモデルを採用。
- BPaaS: 「Chatwork アシスタント」や、子会社ミナジンによる人事労務支援など、SaaSとヒトのオペレーションを組み合わせた業務代行サービス。
- 主要顧客: 国内の中小企業が中心。導入社数は62.0万社（前年同期比11.3%増）に達する。
- 競合環境: Microsoft Teams、Slack、LINE WORKSなどのグローバル・国内大手と競合。同社はITリテラシーが必ずしも高くない中小企業層への「使いやすさ」と「社外接続の容易さ」で差別化を図っている。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年同期比30.6%増の84.7億円と急成長し、営業利益も0.96億円と黒字転換を達成。
- 一方、過去のM&Aに伴う「のれん」等の減損損失12.4億円を特別損失として計上し、親会社株主に帰属する当期純損失は11.7億円と赤字が拡大した。
- 本業の現金創出力（営業CF）は14.7億円と大幅に伸長しており、収益構造は着実に改善しているが、自己資本比率は26.1%まで低下している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 84.7億円（前年同期比30.6%増）。主力のアカウント事業（27.3%増）とプラットフォーム事業（53.8%増）の両輪が牽引。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 33.7億円 | 45.9億円 | 64.9億円 | 84.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | -7.1億円 | -7.2億円 | -6.9億円 | 0.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | -7.5億円 | -6.8億円 | -6.2億円 | -11.7億円 |
| 包括利益 | — | -8.1億円 | -7.2億円 | -6.9億円 | -11.7億円 |
| 純資産額 | — | 33.8億円 | 28.6億円 | 24.2億円 | 16.0億円 |
| 総資産額 | — | 51.5億円 | 53.9億円 | 62.7億円 | 61.1億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 83.09円/株 | 69.86円/株 | 59.66円/株 | 38.38円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | -20.05円/株 | -17.11円/株 | -15.45円/株 | -28.59円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | 63.7% | 51.8% | 38.6% | 26.1% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -4.8億円 | -2.8億円 | 4.7億円 | 14.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -8.4億円 | -5.2億円 | -14.5億円 | -6.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 26.7億円 | 4.5億円 | 2.4億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 32.0億円 | 28.5億円 | 21.0億円 | 29.1億円 |
| 従業員数 | — | 25100.0% | 31400.0% | 45900.0% | 58200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 300.0% | 300.0% | 200.0% | 500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 32.2億円 | 40.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 30.6億円 | 20.9億円 |
| 資産 | 62.7億円 | 61.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 25.5億円 | 38.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 13.0億円 | 6.9億円 |
| 負債 | 38.5億円 | 45.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 24.2億円 | 16.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | — | 0.0億円 |
| 純資産 | 24.2億円 | 16.0億円 |
| 負債純資産 | 62.7億円 | 61.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 64.9億円 | 84.7億円 |
| 売上原価 | 23.3億円 | 26.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 41.5億円 | 58.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 48.3億円 | 57.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -6.8億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -6.9億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.2億円 | 12.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -9.0億円 | -12.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 1.8億円 |
| 法人税等調整額 | -2.2億円 | -2.3億円 |
| 法人税等 | -2.2億円 | -0.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -6.9億円 | -11.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.7億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -6.2億円 | -11.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.7億円 | 14.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -14.5億円 | -6.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -7.5億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.0億円 | 29.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.0億円 | 29.1億円 |