ｋｕｂｅｌｌ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益成長の加速: 売上高は前年同期比13.4%増の45.3億円に対し、EBITDAは84.7%増の5.7億円、営業利益は437.9%増の1.4億円と、収益性が大幅に向上。
• BPaaS戦略の本格化: 子会社間の吸収合併（kubellパートナーとミナジン）を断行し、ビジネスチャット基盤から業務プロセス代行（BPaaS）への事業転換を加速。
• 通期予想の具体化: 従来「成長率」での開示だった通期予想を具体的な「金額レンジ」へ修正し、営業利益で最大4.1億円（前期比約4.3倍）を見込む強気姿勢。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第2四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 45.32億円（前年同期比 +13.4%）
• EBITDA: 5.78億円（同 +84.7%）
• 営業利益: 1.46億円（同 +437.9%）
• 中間純利益: △0.14億円（前年同期は0.24億円の黒字）

通期計画（中間値）に対する進捗率：

• 売上高: 約46.7%（前年同期進捗 47.1%とほぼ同等）
• 営業利益: 約54.6%（前年同期進捗 28.1%から大幅に改善） 通期予想の営業利益上限（4.14億円）に対しても35%以上の進捗となっており、下期に収益が偏重する傾向を考慮すると、利益面での勢いは前年を大きく上回っています。純利益のマイナスは法人税等（1.47億円）の計上による一過性の影響です。

3. セグメント別のモメンタム

当中間期より「プラットフォーム事業」の単一セグメントに変更されました。

• 勢い: 主力サービス「Chatwork」のARR（年間経常収益）は70.88億円（前年同期比 9.8%増）と着実に成長。課金ID数も82.2万ID（同 9.0%増）と伸長しています。