石原ケミカル株式会社は、界面化学をコア技術とする化学メーカーです。主に以下の4つのセグメントで事業を展開しています。
- 金属表面処理剤及び機器等：スマートフォン、AIサーバー、データセンター向けの錫・銅めっき液の開発・製造・販売。
- 電子材料：半導体製造・検査装置向けのマシナブルセラミックス、エンプラの加工販売。
- 自動車用化学製品等：カーエアコン洗浄剤、溶接用スパッター付着防止剤等の製造販売。
- 工業薬品：鉄鋼・化学業界向け表面処理剤や触媒等の仕入販売。
主要顧客には、台湾のAMPOC Far-East Co., Ltd.（売上高構成比13.8％）や日本製鉄株式会社（同9.5％）を持ち、電子部品業界の需給サイクルに影響を受けやすい環境にあります。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
14.4%
≧10%が優良
ROA
12.4%
≧5%が優良
ROE
11.0%
≧10%が優良
ROIC
11.2%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
14.1%
≧10%が優良
営業利益成長率
46.0%
≧10%が優良
EPS成長率
36.0%
≧10%が優良
３行解説
- 生成AIサーバー向け需要の急増を追い風に、主力のめっき液事業が爆発的に成長し、連結経常利益は前年比40.7％増の34.57億円と大幅増益を達成。
- 約31億円に及ぶ巨額の自己株式取得と消却を実施し、ROEは11.0％（前年比2.5ポイント上昇）へ改善、極めて積極的な株主還元姿勢を示した。
- 営業キャッシュフローが純利益を大きく上回る35.91億円と質の高い収益構造を維持しており、自己資本比率81.1％の盤石な財務基盤を背景に次世代材料（銅ナノインク等）への投資を加速。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-01-30 14:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 6.3億円 / 予想: 35.1億円
-21.8%
売上高
実績: 55.7億円 / 予想: 245.0億円
-6.9%
2Q
営業利益
実績: 16.5億円 / 予想: 35.1億円
-7.4%
売上高
実績: 115.9億円 / 予想: 245.0億円
-3.7%
3Q
営業利益
実績: 26.5億円 / 予想: 35.1億円
-0.2%
売上高
実績: 175.0億円 / 予想: 245.0億円
-2.8%
３行解説
- 売上高は微減（前年同期比2.8％減）ながら、親会社株主に帰属する四半期純利益は20.64億円（同3.2％増）と増益を確保。
- 半導体市況の回復を背景に「電子材料」セグメントが営業利益2.8倍（188.5％増）と急伸し、全体を牽引。
- 通期純利益計画に対する進捗率が80.9％と高く、配当も前期比4円増の年間44円を維持するなど、堅調な収益力が際立つ。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-01-30 | 2026年3月期 第3四半期 | -0.2% | -2.2% | +5.6% | +9.0% | +0.9% |
| 2025-10-30 | 2026年3月期 第2四半期 | -7.4% | +3.2% | +1.0% | +4.6% | +4.2% |
| 2025-07-25 | 2026年3月期 第1四半期 | -21.8% | -4.6% | +0.2% | -6.6% | -6.4% |
| 2025-05-15 | 2025年3月期 通期 | +46.0% | -1.3% | -10.4% | -14.8% | -12.1% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | +56.8% | +1.3% | -3.4% | -3.3% | -6.5% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第87期(2024/04/01－2025/03/31)