企業解説
1. 企業概要
株式会社Speee（35632）は、データ分析とテクノロジーを駆使し、DX（デジタルトランスフォーメーション）を推進する企業です。主軸は不動産売却プラットフォーム「イエウール」や外壁塗装「ヌリカエ」を展開する「レガシー産業DX事業」と、企業のマーケティング支援を行う「DXコンサルティング事業」です。近年は次世代金融インフラ（ステーブルコイン、トークン化預金等）を開発する「金融DX事業」へ巨額の先行投資を行っています。主要顧客は各産業の事業者（不動産会社、工務店等）ですが、特定の1社への依存度は低く、競争環境はネット広告・マッチングメディア市場において参入障壁の構築を図っている段階にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高は164.35億円（前期比4.5%増）と微増だが、金融DXへの先行投資加速と特別損失により、9.50億円の親会社株主に帰属する当期純損失に転落。
- 屋台骨であるレガシー産業DX事業の利益が集客効率悪化により前期比25.6%減となり、収益の柱に陰りが見える。
- 巨額の銀行借入（40億円）と株式発行（25.13億円）でキャッシュを確保し、本業のマイナスキャッシュフローを補填する「財務先行型」の局面にある。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は164.35億円（前年同期比4.5%増）を確保したものの、各段階利益は赤字に転落しました。
- 営業損失：6.85億円（前期は5.37億円の黒字）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 126.9億円 | 112.4億円 | 136.1億円 | 157.2億円 | 164.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.9億円 | 15.9億円 | 8.5億円 | 5.9億円 | -6.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.4億円 | 10.8億円 | -10.4億円 | 2.4億円 | -9.5億円 |
| 包括利益 | 8.4億円 | 10.8億円 | -10.4億円 | 2.4億円 | -9.5億円 |
| 純資産額 | 48.5億円 | 59.4億円 | 50.4億円 | 54.2億円 | 72.9億円 |
| 総資産額 | 76.0億円 | 89.2億円 | 113.0億円 | 101.2億円 | 148.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 480.01円/株 | 581.09円/株 | 481.73円/株 | 507.48円/株 | 634.75円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 83.16円/株 | 106.3円/株 | -100.36円/株 | 22.94円/株 | -84.88円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 81.41円/株 | 105.45円/株 | — | 22.93円/株 | — |
| 自己資本比率 | 63.7% | 66.6% | 44.6% | 53.5% | 49.2% |
| 自己資本利益率 | 19.0% | 20.1% | — | 4.7% | — |
| 株価収益率 | 5465.0% | 2331.0% | — | 10924.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.7億円 | 10.4億円 | 4.8億円 | -13.4億円 | -7.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -1.0億円 | -5.7億円 | -2.2億円 | -1.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.9億円 | -0.3億円 | 10.6億円 | -1.0億円 | 53.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.6億円 | 56.7億円 | 66.4億円 | 49.9億円 | 94.0億円 |
| 従業員数 | 37200.0% | 40200.0% | 49800.0% | 59100.0% | 66100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 8400.0% | 11100.0% | 14000.0% | 13700.0% | 10300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 83.7億円 | 130.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 17.5億円 | 17.9億円 |
| 資産 | 101.2億円 | 148.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 34.5億円 | 42.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.5億円 | 33.1億円 |
| 負債 | 47.0億円 | 75.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 54.2億円 | 72.9億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 54.2億円 | 72.9億円 |
| 負債純資産 | 101.2億円 | 148.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 157.2億円 | 164.4億円 |
| 売上原価 | 26.6億円 | 36.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 130.6億円 | 128.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 125.2億円 | 135.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.4億円 | -6.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.7億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.9億円 | -6.6億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 1.1億円 |
| 税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損失（△） | 5.9億円 | -7.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.4億円 | 2.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 3.5億円 | 1.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.4億円 | -9.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.4億円 | -9.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -13.4億円 | -7.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -1.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | 53.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -16.5億円 | 44.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 49.9億円 | 94.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 49.9億円 | 94.0億円 |