住友ファーマ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 巨額赤字からのV字回復達成: 前期の3,150億円の純損失から、今期は236億円の純利益へと劇的な黒字転換を果たし、継続企業の前提に関する重要な疑義を解消。
• 北米市場が成長を牽引: 北米売上高が前年同期比58.3%増の2,518億円と急成長。基幹3製品（オルゴビクス、マイフェンブリー、ジェムテサ）の伸長に加え、契約一時金の一括計上が寄与。
• 大胆な事業構造改革の断行: 日本での早期退職募集や、アジア事業の丸紅への譲渡、再生・細胞医薬事業の一部譲渡など、収益基盤の再構築を加速。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上収益: 3,988億円（前年同期比 +26.8%）
• コア営業利益: 432億円（前期は1,330億円の損失）
• 営業利益: 288億円（前期は3,549億円の損失）
• 当期利益（親会社所有者帰属）: 236億円（前期は3,150億円の損失）

分析: 前期に計上した多額の減損損失やラツーダの独占販売期間終了による落ち込みを、北米基幹製品の成長とコスト削減で完全にカバーしました。通期計画（2024年5月公表時）に対しても、当初の厳しい見通しを上回る着地となっており、モメンタムは回復傾向にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• 北米（強気）: 売上高2,518億円（前年同期比 +58.3%）。基幹3製品が伸長。為替の円安推移も増収を後押し。マイフェンブリーの単独販売移行に伴う繰延収益一括計上（約400億円規模と推察）が利益を大きく押し上げ。