住友ファーマ株式会社は、医療用医薬品を主軸とする研究開発型製薬企業です。住友化学が議決権の51.78%を保有する親会社です。
- 事業内容: 医療用医薬品の製造・販売。精神神経領域、がん領域、再生・細胞医薬を重点領域としています。
- 主要製品: 北米での基幹3製品「オルゴビクス」（前立腺がん）、「マイフェンブリー」（子宮筋腫等）、「ジェムテサ」（過活動膀胱）。国内では「ツイミーグ」（2型糖尿病）や「ラツーダ」（非定型抗精神病薬）など。
- 主要顧客: 米国の医薬品卸大手3社（Cencora、McKesson、Cardinal Health）への売上合計が連結売上高の約50%を占めます。
- 競合環境: 「ラツーダ」の米国独占販売期間終了（パテントクリフ）の影響を、北米の新製品群と構造改革で補う局面です。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
7.2%
≧10%が優良
ROA
3.5%
≧5%が優良
ROE
14.5%
≧10%が優良
ROIC
6.1%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
26.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
—
≧10%が優良
EPS成長率
—
≧10%が優良
３行解説
- 2024年度は北米基幹製品の伸長と大規模な構造改革により、純利益236億円と黒字浮上を達成し、「継続企業の前提に関する重要事象」を解消した。
- 資産売却（Roivant社株式等）によるキャッシュ確保で有利子負債を削減したものの、自己資本比率は22.8%と依然低水準で、財務基盤の再構築が急務である。
- 新中期経営計画「Reboot 2027」を始動したが、2025年度も無配を予定しており、成長投資と負債削減のバランスが投資判断の焦点となる。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-01-30 15:30 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 204.0億円 / 予想: 540.0億円
—
売上高
実績: 1080.0億円 / 予想: 3550.0億円
+19.1%
2Q
営業利益
実績: 961.6億円 / 予想: 980.0億円
—
売上高
実績: 2271.2億円 / 予想: 4290.0億円
+25.7%
3Q
営業利益
実績: 1097.7億円 / 予想: 980.0億円
+730.0%
売上高
実績: 3477.5億円 / 予想: 4290.0億円
+18.6%
３行解説
- 北米市場における主力製品「オルゴビクス」「ジェムテサ」の急成長と販売マイルストン収入の計上が業績を強力に牽引した。
- 徹底した事業構造改善（販管費・研究開発費の削減）とアジア事業の一部譲渡益により、コア営業利益は前年同期比約5.1倍と驚異的な回復を遂げた。
- 第3四半期時点で通期の各利益計画を既に超過達成しており、期末に向けた業績の上振れ期待が極めて強い内容となっている。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-01-30 | 2026年3月期 第3四半期 | +730.0% | +4.7% | -2.1% | +1.1% | -3.5% |
| 2025-10-31 | 2026年3月期 第2四半期 | — | -2.4% | +25.3% | +49.2% | +32.3% |
| 2025-07-31 | 2026年3月期 第1四半期 | — | -0.6% | -1.0% | +13.5% | +17.2% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | — | -6.1% | -8.7% | +11.7% | +10.0% |
| 2025-01-31 | 2025年3月期 第3四半期 | — | +2.5% | +30.4% | +21.9% | +24.4% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第205期(2024/04/01－2025/03/31)