科研製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• ライセンス契約一時金の支払いにより、研究開発費が前年同期比79.5%増（53.8億円）と急増し、営業利益は1,400万円（同99.5%減）と事実上の損益分岐点まで急落した。
• 国内医薬品事業は薬価改定の影響を受け、主力の「アルツ」「クレナフィン」が減収。セグメント損益も3.2億円の赤字に転落し、既存品の苦戦が鮮明。
• 積極的な自己株式取得（23.4億円）と消却、および次世代パイプラインの獲得など、「長期経営計画2031」に向けた戦略投資と株主還元を優先する姿勢が強調されている。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第1四半期の連結業績は、売上高188.67億円（前年同期比3.4%増）、営業利益0.14億円（同99.5%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益2.71億円（同84.5%減）となりました。 通期計画（売上高880億円、営業利益52億円、純利益34億円）に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高: 21.4%（前年同期 19.4%）
• 営業利益: 0.3%（前年同期 13.1%）
• 純利益: 8.0%（前年同期 12.6%） 売上高の進捗は前年を上回るペースですが、営業利益に関しては戦略的な研究開発費の集中投下により、進捗率は極めて低い水準にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• 薬業（国内・海外）: 国内は薬価改定の影響で「アルツ」「クレナフィン」が減収し、セグメント利益は前年同期の24.1億円の黒字から3.2億円の赤字へ転落。一方で、海外では「エクロック」の原薬販売や、農業薬品「ポリオキシン」の海外売上が増加しており、海外市場には勢いが見られます。