科研製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の激減と通期下方修正: 前期の「NM26」契約一時金収入（約147億円）の剥落と、相次ぐ新規ライセンス契約に伴う研究開発費の急増（前年同期比約2倍の116億円）により、営業利益は2億円（同99.0%減）と大幅に落ち込んだ。
• 攻めのパイプライン拡充: 業績は低迷しているが、カルビスタ社やアストリア社等との提携を矢継ぎ早に締結。国内既存薬の苦戦を補うべく、将来の成長に向けた積極的な投資フェーズにある。
• 国内事業の苦戦: 主力の国内医薬品事業において、競合品の影響や薬価改定が響き、セグメント損益は赤字転落。通期計画も売上高・各段階利益ともに下方修正を余儀なくされた。

2. 直近の業績と進捗率

当中間期の連結業績は、売上高393.5億円（前年同期比23.4%減）、営業利益2.0億円（同99.0%減）、中間純利益9.9億円（同93.0%減）となった。

• 修正後通期計画（売上高863億円、営業利益21億円）に対する進捗率:
  • 売上高：45.6%（前年同期の進捗率 54.6%）
  • 営業利益：9.7%（前年同期の進捗率 93.0%）
• 勢いの変化: 前年同期は大型の契約一時金により極めて高い進捗率だったが、今期は一転して低調。修正後の通期利益計画に対しても進捗率は1割に満たず、下期の巻き返しが必要な状況である。

3. セグメント別のモメンタム

• 医薬品・医療機器事業（減速）: 売上高380.8億円（前年同期比24.1%減）。セグメント利益は4.7億円の赤字（前年同期は189億円の黒字）。「NM26」の反動に加え、国内では競合品の影響により関節機能改善剤「アルツ」等の主力品が減収。研究開発費の116.7億円（同95.4%増）への膨張が利益を圧迫している。