科研製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 前期の大型契約一時金（NM26等）の剥落と、積極的な導入支援に伴う研究開発費の大幅増（前年同期比48.2%増）により、営業利益が97.8%減と大幅な減益。
• 主力品の爪白癬治療剤「クレナフィン」のAG（オーソライズド・ジェネリック）への切り替え加速と薬価改定が国内売上の重石となっている。
• 利益進捗は低調だが、中長期を見据えた「長期経営計画2031」に基づく積極的なパイプライン拡充（カルビスタ社、ニューマブ社等との提携）を断行中。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第3四半累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 576.1億円（前年同期比 24.2%減）
• 営業利益: 5.5億円（同 97.8%減）
• 経常利益: 11.7億円（同 95.5%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 13.9億円（同 92.7%減）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：66.7%
• 営業利益：26.4%
• 経常利益：41.8%
• 純利益：60.8%

前年同期の営業利益進捗率が通期実績に対して極めて高かった（契約一時金の影響）のに対し、今期は営業利益の進捗が26.4%と極めて低調です。第4四半期での大幅な利益積み増し、あるいはコスト抑制が必要な状況にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• 薬業（勢い：減速）: 売上高 557.0億円（24.9%減）。国内では「エクロック」が伸長したものの、「クレナフィン」のAG浸透や「アルツ」の薬価改定影響が深刻。海外売上は、前期の「NM26」等の知的財産譲渡益（計1.1億米ドル超）の反動で78.8億円（66.7%減）と急減しました。