ツムラ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減益決算: 売上高は前年同期比1.4％減の430.9億円、営業利益は27.0％減の77.1億円と、前年の高水準な業績からの反動やコスト増が直撃した。
• 「実需」と「経理上の売上」の乖離: 限定出荷解除（2025年4月11日）により実売数量は2.9％増加しているが、流通在庫の調整影響で国内事業の売上高は3.1％減と苦戦。
• 為替差損が経常利益を圧迫: 海外子会社への貸付金に係る為替差損16.9億円を営業外費用に計上したことで、経常利益は56.2％減と利益水準が大きく沈んだ。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第1四半期の連結実績は、売上高430.9億円（前年同期比1.4％減）、営業利益77.1億円（同27.0％減）、経常利益61.8億円（同56.2％減）、親会社株主に帰属する四半期純利益43.6億円（同60.9％減）となった。

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：22.9％（通期予想1,880億円）
• 営業利益：22.6％（通期予想342億円）
• 経常利益：18.2％（通期予想340億円）
• 純利益：19.0％（通期予想230億円）

前年同期（2025年3月期1Q）は、通期実績に対して営業利益で約26％の進捗を見せていたことと比較すると、今期の進捗はややスローペースである。特に経常利益以下の進捗の遅れが目立つ。

3. セグメント別のモメンタム

• 国内事業（減速）: 売上高388.7億円（3.1％減）、営業利益79.8億円（25.5％減）。4月に医療用漢方製剤129処方の限定出荷を全解除したが、前期末の流通在庫が高水準だったことによる調整が響いた。ただし、医療機関への納入（実売）は前年同期比2.9％増と回復基調にある。