生化学工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の明暗: 2025年3月期は売上高が8.7%増、営業利益が207.8%増と本業は大幅増益だったが、税金費用の増加により純利益は44.5%減の12.1億円に沈んだ。
• 主力パイプラインの挫折: 米国向け腰椎椎間板ヘルニア治療剤「SI-6603」がFDAより審査完了報告通知（不承認）を受領。中期経営計画の目標達成が「困難な状況」と事実上の断念に追い込まれた。
• 次期の大幅悪化予想: 2026年3月期はロイヤリティー収入の減少や円高想定（140円）により、3億円の営業赤字に転落する衝撃的な見通しを公表。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期着地は以下の通り。

• 売上高: 393.7億円（前年同期比 +8.7%）
• 営業利益: 13.3億円（同 +207.8%）
• 経常利益: 19.3億円（同 +14.3%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 12.1億円（同 △44.5%）

【進捗と勢いの変化】 当期の実績は増収・営業大幅増益と一見好調に見えるが、前年同期（2024年3月期）の純利益21.8億円から大きく後退している。営業利益率も3.4%に留まり、製薬業としては依然として低い水準。次期の売上高予想（356億円、9.6%減）を鑑みると、成長のモメンタムは完全に失速する局面にある。

3. セグメント別のモメンタム

• 医薬品事業（売上高 275.1億円、前年比 +6.1%）