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東和薬品

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4553 プライム

東和薬品株式会社は、ジェネリック医薬品(後発医薬品)の製造販売を主軸とする国内大手製薬企業です。循環器官用薬、中枢神経系用薬、消化器官用薬など幅広い領域をカバーし、製品数は326成分759品目(2024年12月時点)に及びます。主要顧客として、医薬品卸大手の株式会社スズケンに対して375億7,400万円(連結売上比14.5%)の販売実績があります。 競合環境については、政府の「後発医薬品の数量シェア80%以上」という目標を背景に需要は堅調ですが、相次ぐ薬価改定や他社における品質不正問題に起因する供給不安など、業界全体が厳しい信頼回復と安定供給の局面を継続しています。

市場ポジション

プライム市場 / 医薬品

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-24 提出)

収益性

営業利益率

9.0%

≧10%が優良

ROA

5.2%

≧5%が優良

ROE

11.6%

≧10%が優良

ROIC

4.2%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

13.9%

≧10%が優良

営業利益成長率

31.7%

≧10%が優良

EPS成長率

17.4%

≧10%が優良

3行解説

  • 売上高2,595億9,400万円(前年比13.9%増)、営業利益232億4,200万円(同31.7%増)と大幅な増収増益を達成し、国内外で成長が加速。
  • 中期経営計画「PROACTIVE Ⅲ」に基づき、2026年度までに年間生産能力175億錠体制を目指し、山形工場等への大規模な設備投資を継続。
  • 米国子会社の訴訟リスクや多額ののれん(281億1,500万円)の減損リスクを抱えるものの、強力な営業キャッシュフローを原資とした成長投資が継続中。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-03 通期 、2026-05-14 15:30 提出)

進捗

1Q
営業利益
-8.2%
売上高
+4.1%
2Q
営業利益
-0.7%
売上高
+5.7%
3Q
営業利益
+4.7%
売上高
+5.3%
通期
営業利益
-0.6%
売上高
+5.4%

3行解説

  • 売上高は2,737億円(前期比5.4%増)と過去最高を更新。欧州市場の伸長と国内の販売数量・単価の上昇が寄与。
  • デリバティブ評価益(53億円)で経常利益は増益も、三生医薬の業績悪化に伴うのれんの減損損失147億円を計上し、当期純利益は72.3%減と大幅減益。
  • 次期(2027年3月期)は売上高3,040億円、純利益215億円と、一過性損失の解消によるV字回復を予想。配当は5円増の85円へ増配計画。

決算短信と発表後の株価反応

株価反応はTOPIX超過リターン(市場全体の動きを除いた個別の反応)

提出日 決算短信 営業利益 前年同期比 当日 1週間 1ヶ月 2ヶ月
2026-05-14 2026年3月期 通期 -0.6%
2026-02-13 2026年3月期 第3四半期 +4.7% -0.2% +15.6% +14.2%
2025-11-10 2026年3月期 第2四半期 -0.7% -0.2% +4.4% +23.4% +23.4%
2025-08-07 2026年3月期 第1四半期 -8.2% -3.2% -15.9% -16.5% -21.9%
2025-05-15 2025年3月期 通期 +31.7% -4.7% +15.0% +14.6% +19.0%
2025-02-13 2025年3月期 第3四半期 +40.9% +1.2% -3.6% -7.3% -8.6%