ゼリア新薬工業 事業分析

1. 企業概要

ゼリア新薬工業株式会社は、消化器系領域を重点とする医療用医薬品事業と、一般用医薬品（OTC）や健康食品を扱うコンシューマーヘルスケア事業の「車の両輪」経営を特徴とする製薬会社です。

• 事業内容: 医療用医薬品（特に炎症性腸疾患治療剤など）の製造・販売、および「ヘパリーゼ」「コンドロイチン」などの健康関連製品の展開。
• 主要製品: 医療用では「アサコール」「ディフィクリア（国内名：ダフクリア）」、コンシューマー向けでは「ヘパリーゼ群」が主力。
• 競合環境: 医療用では武田薬品工業等の国内大手や外資系製薬、コンシューマー向けでは大正製薬やロート製薬等と競合。欧州ではスイス子会社Tillotts Pharma AGを軸に独自の地位を築いています。

2. 要点(3行)

• 売上高は前年比15.3％増の873億円、純利益は28.5％増の99億円と大幅な増収増益を達成し、中期経営計画の目標（900億円）到達に向け順調に進捗。
• 欧州市場における「ディフィクリア」の売上急拡大が牽引し、海外売上高比率は56.9％まで上昇、グローバル展開が収益の柱として完全に定着した。
• 営業CF（129億円）が純利益を上回る質の高い収益構造を維持しており、自己資本比率も56.3％へ向上するなど財務基盤の強化も進んでいる。

3. 業績・収益性のトレンド

業績は極めて堅調な拡大基調にあります。

• 売上高・利益: 第71期（2025年3月期）の売上高は873.11億円（前期比15.3％増）、経常利益は128.40億円（同50.8％増）と過去最高水準です。増益の主因は、為替差益の発生（前期は差損）に加え、高利益率の海外事業の伸長によるものです。