杏林製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅増益の着地: 薬価改定の影響（5%台）を受けつつも、新薬の伸長と販管費（特に研究開発費）の減少により、第3四半期の営業利益は前年同期比47.9%増の46億円と、利益面でポジティブなサプライズ。
• 主力新薬が牽引: 過活動膀胱治療剤「ベオーバ」やアレルギー性疾患治療剤「デザレックス」などの主力製品が好調を維持し、国内新薬売上高は650億円（3.4%増）と着実に成長。
• 保守的な通期計画: 利益面での通期計画に対する進捗率は営業利益で75.6%と良好。通期での大幅減益予想（前期比51.5%減）に対し、足元の実績は想定以上に強く、上振れ期待が残る内容。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第3四半期（累計）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 924.56億円（前年同期比+3.6%）
• 営業利益: 46.09億円（同+47.9%）
• 経常利益: 50.97億円（同+35.8%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 41.19億円（同+68.9%）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 72.8%（前年同期は実績ベースで約70%程度であり、ほぼ巡航速度）
• 営業利益: 75.6%（通期計画61億円に対し順調。前年同期の通期に対する進捗よりも勢いが強い）
• 純利益: 85.8%（投資有価証券売却益3.68億円の計上もあり、計画達成が極めて近い）

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（医薬品事業）内での内訳は以下の通りです。

• 国内新薬（勢い：強）: 650.42億円（+3.4%）。「ベオーバ」「リフヌア」「デザレックス」が牽引。長期収載品の「ムコダイン」も選定療養制度の影響等で増加。一方、「キプレス」は減少。