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杏林製薬

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4569 プライム

杏林製薬株式会社(2023年4月にキョーリン製薬ホールディングスから商号変更)は、新薬事業を中核とする医薬品メーカーです。

  • 事業内容: 医療用医薬品の製造・販売を主軸とし、特に「呼吸器」「耳鼻科」「泌尿器」の3領域に注力しています。
  • 主要製品: 過活動膀胱治療剤「ベオーバ」、抗菌剤「ラスビック」、喘息治療配合剤「フルティフォーム」など。
  • 主要顧客: アルフレッサ ホールディングス(売上比率16.5%)、メディパルホールディングス(16.3%)、スズケン(13.8%)など、大手医薬品卸への販売が中心です。
  • 競合環境: 薬価改定(当期は7%台の影響)による市場圧縮に加え、特許切れに伴うジェネリック医薬品の参入や、長期収載品に対する選定療養制度の影響など、厳しい環境にあります。

市場ポジション

プライム市場 / 医薬品

市場内 業種内

最新の有価証券報告書サマリー

出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-19 提出)

収益性

営業利益率

9.7%

≧10%が優良

ROA

6.8%

≧5%が優良

ROE

6.8%

≧10%が優良

ROIC

5.4%

≧7%が優良

成長性

売上高成長率

8.8%

≧10%が優良

営業利益成長率

101.6%

≧10%が優良

EPS成長率

65.8%

≧10%が優良

3行解説

  1. 大幅な増益: 自社創製化合物の導出に伴う一時金(約82億円)の計上と新薬の伸長により、営業利益は前期比101.6%増の125億円と急拡大。
  2. 積極的な株主還元: 年間配当を57円(特別配当5円含む)へ増額し、発行済株式総数の7.2%に相当する大規模な自己株式消却を実施。
  3. キャッシュフローと在庫の課題: 安定供給確保を優先した原材料等の積み増しにより、棚卸資産が123億円増加。営業CFが大幅に抑制されている点は留意が必要。

最新の決算短信サマリー

出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-02-04 14:00 提出)

進捗

1Q
営業利益
+106.0%
売上高
+6.4%
2Q
営業利益
+12.0%
売上高
+6.5%
3Q
営業利益
+47.9%
売上高
+3.6%

3行解説

  • 大幅増益の着地: 薬価改定の影響(5%台)を受けつつも、新薬の伸長と販管費(特に研究開発費)の減少により、第3四半期の営業利益は前年同期比47.9%増の46億円と、利益面でポジティブなサプライズ。
  • 主力新薬が牽引: 過活動膀胱治療剤「ベオーバ」やアレルギー性疾患治療剤「デザレックス」などの主力製品が好調を維持し、国内新薬売上高は650億円(3.4%増)と着実に成長。
  • 保守的な通期計画: 利益面での通期計画に対する進捗率は営業利益で75.6%と良好。通期での大幅減益予想(前期比51.5%減)に対し、足元の実績は想定以上に強く、上振れ期待が残る内容。

書類一覧

ハイライトされた行が、現在の概要カードに表示されている最新の有報・短信です。
短信 2026-02-04 2026-03 第3四半期 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-11-07 2026-03 第2四半期 2026年3月期 第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-07-31 2026-03 第1四半期 2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報 2025-06-19 2025-03 期末 有価証券報告書-第67期(2024/04/01-2025/03/31)
短信 2025-05-12 2025-03 通期 2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信 2025-02-05 2025-03 第3四半期 2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)