企業解説
1. 企業概要
株式会社キャンバスは、抗がん剤の創薬に特化したバイオベンチャーです。独自の創薬基盤技術「創薬エンジン」を活用し、他社から導入するのではなく自社でゼロから化合物を創出するビジネスモデルを特徴としています。
- 主要製品（パイプライン）: 主力候補化合物「CBP501」（免疫着火剤、現在膵臓がん対象の次相試験準備中）および「CBS9106」（可逆的CRM1阻害剤）。
- 競合環境: 世界的な製薬会社やバイオベンチャーがしのぎを削るがん領域。特に近年は免疫チェックポイント阻害剤との併用療法が開発競争の中心となっています。
- 主要顧客: 現時点で上市製品がないため、将来的なライセンス先となる大手製薬会社がターゲットとなります。
2. 要点(3行)
- 主力パイプライン「CBP501」は米国での第2b相試験開始承認を得るなど進展しているが、事業収益は0円、当期純損失11.57億円と赤字が継続。
- 2025年6月にライセンス先（Stemline社）との契約解消により「CBS9106」の全権利を再取得。提携による収益化が遠のいた点は懸念材料。
- 新株予約権の行使等により約28.27億円の現預金を確保し、自己資本比率95.4%と財務健全性は高いが、継続的な資金調達が不可欠な構造。
3. 業績・収益性のトレンド
- 事業収益: 0円（前年同期も0円）。製品上市前のため収益は発生していません。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 事業収益 | 1.1億円 | — | — | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | -5.6億円 | -8.5億円 | -12.8億円 | -12.1億円 | -11.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -5.3億円 | -8.6億円 | -12.4億円 | -12.1億円 | -11.6億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 49.5億円 | 52.9億円 | 67.8億円 | 75.9億円 | 84.7億円 |
| 発行済株式総数 | 8,738,540株 | 11,537,540株 | 16,395,655株 | 18,023,655株 | 19,713,655株 |
| 純資産額 | 4.4億円 | 2.5億円 | 19.3億円 | 23.4億円 | 29.4億円 |
| 総資産額 | 13.0億円 | 7.9億円 | 20.9億円 | 24.3億円 | 30.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 40.35円/株 | 13.85円/株 | 115.77円/株 | 127.87円/株 | 147.76円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -70.01円/株 | -88.31円/株 | -83.03円/株 | -67.9円/株 | -61.14円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 27.2% | 20.2% | 91.0% | 94.7% | 95.4% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -6.9億円 | -7.2億円 | -14.0億円 | -12.8億円 | -7.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.0億円 | — | — | 0.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.3億円 | 2.8億円 | 22.7億円 | 15.4億円 | 17.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.5億円 | 7.4億円 | 16.2億円 | 18.9億円 | 28.3億円 |
| 従業員数 | 1200.0% | 1100.0% | 1200.0% | 1100.0% | 1400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | 54.0% | 87.3% | 165.5% | 73.1% | 160.8% |
| 株価指数における総利回り | 119.3% | 65.4% | 80.6% | 65.3% | 73.9% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 23.1億円 | 29.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.2億円 | 0.9億円 |
| 資産 | 24.3億円 | 30.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 負債 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 23.0億円 | 29.1億円 |
| 新株予約権 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 23.4億円 | 29.4億円 |
| 負債純資産 | 24.3億円 | 30.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 事業収益 | — | — |
| 事業費用 | ||
| 営業利益又は営業損失（△） | -12.6億円 | -11.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -12.1億円 | -11.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -12.1億円 | -11.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -12.1億円 | -11.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -12.8億円 | -7.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.4億円 | 17.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.7億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.9億円 | 28.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.9億円 | 28.3億円 |