デ・ウエスタン・セラピテクス研究所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2024年12月期は「DW-1002」の海外伸長により売上高が前期比10.1%増の4.71億円と当初予想を上回る着地。
• 一方、主力パイプラインの治験加速に伴う研究開発費の急増により、営業損失は12.09億円（前期は7.98億円の赤字）へ大幅に拡大。
• 国内「グラナテック」のロイヤリティ受領期間終了が響き、2025年12月期は15.2%の減収・継続的な赤字を見込む厳しい局面。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 4.71億円（前期比10.1%増）
• 営業利益: △12.09億円（前期 △7.98億円）
• 経常利益: △12.28億円（前期 △7.96億円）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △12.90億円（前期 △8.12億円）
• 分析: 2024年12月期の売上高は、当初業績予想を上回って着地しました。しかし、利益面では研究開発費が13.67億円（前期比47.0%増）と大きく膨らんだため、赤字幅が拡大。2025年12月期の通期計画（売上4.0億円）に対する進捗については、ロイヤリティ収入の剥落により、前年のような増収の勢いは見られず、減速が鮮明となる見通しです。

3. セグメント別のモメンタム

• 上市品（勢い）: 眼科手術補助剤「DW-1002」が、販売数量の増加と円安の追い風を受け、大幅な増収を牽引しました。