ラクオリア創薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年12月期は主力の「tegoprazan」のロイヤルティ収入増や一時金により、売上高39.79億円（前期比28.1%増）、営業利益4.83億円と前年の赤字から大幅な黒字転換を達成。
• 一方、次期（2026年12月期）予想は売上高39.8億円と横ばいながら、研究開発への先行投資継続により営業利益1.65億円（65.9%減）、最終損益は6,300万円の赤字に転落する見通し。
• 韓国HKイノエン社との資本業務提携を強化。日本市場への再参入や米国・インドでの承認・販売進展など、中長期的な収益基盤の拡大に向けた布石を打った決算。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 39.79億円（前期比28.1%増）
• 営業利益: 4.83億円（前期は2.13億円の損失）
• 経常利益: 4.37億円（前期は3.61億円の損失）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 2.73億円（前期は4.95億円の損失）

進捗率と勢いの変化: 本資料は通期決算のため、計画に対する進捗率は100%です。前年同期（2024年12月期）が大幅な赤字であったのに対し、今期は「tegoprazan」のグローバル展開に伴うマイルストン達成（インド等）やロイヤルティ収入の着実な成長により、収益性が急改善しました。特に営業利益率は12.2%に達し、創薬ベンチャーとして「収益化フェーズ」に入った勢いを感じさせる内容でした。

3. セグメント別のモメンタム

当社は「医薬品の研究開発」の単一セグメントですが、モメンタムは以下の通りです。

• 「tegoprazan」の強い勢い: 韓国での市場シェア1位（15%）維持に加え、販売国が19カ国に拡大。米国での第Ⅲ相臨床試験（TRIUMpH試験）の良好な結果や、インドでの販売開始など、主要市場での進展が顕著です。