メドレックス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2024年12月期はAlto社からのマイルストン収入により売上高が前年比773%増の2.57億円と急増し、営業赤字も前年から縮小した。
• 主力の帯状疱疹後疼痛治療薬「MRX-5LBT」が2024年7月にFDAから審査完了報告通知（CRL）を受領し、追加データの提出を求められたことで承認スケジュールが遅延。
• 2025年12月期予想は、研究開発費の増大により営業損失13.35億円（前期は7.93億円の損失）と赤字幅が大幅に拡大する見通しで、足元の業績は正念場を迎えている。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 2.57億円（前期比 +773.3%）
• 営業損失: △7.93億円（前期は△9.33億円）
• 経常損失: △7.55億円（前期は△9.30億円）
• 親会社株主に帰属する当期純損失: △8.06億円（前期は△9.32億円）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗率は100%ですが、2024年11月に修正された予想（売上高2.54億円、営業損失8.15億円）に対し、売上・利益ともに概ね着地しています。前年比ではAlto社との提携によるマイルストン収入が寄与しトップラインは急拡大しましたが、依然として大幅な営業赤字が継続しています。

3. セグメント別のモメンタム

同社は創薬事業の単一セグメントですが、パイプライン別に明暗が分かれています。

• 勢い（進展）: Alto-101（統合失調症）において臨床第1相試験の好結果を受けマイルストン収入を受領、第2相試験が開始されるなど提携案件は順調です。また、MRX-7MLL（アルツハイマー）も豪州でP1試験を開始しました。