企業解説
1. 企業概要
ペプチドリーム株式会社は、独自技術である**PDPS®（Peptide Discovery Platform System）**を核とした創薬開発事業と、放射性医薬品事業（PDRファーマ株式会社）の2本柱で展開するバイオテクノロジー企業です。
- 事業内容: 特殊環状ペプチドを用いた新薬の探索・開発。製薬企業への技術ライセンスや共同研究が主軸。
- 主要製品: 診断用・治療用放射性医薬品（ヨウ化ナトリウム、ミオMIBG等）、およびPDPSによる創薬パイプライン。
- 主要顧客: ノバルティス ファーマ（前期売上の約6割）、日本アイソトープ協会。
- 競合環境: 独自のペプチドライブラリー構築技術において高い障壁を持つ一方、AIやin silico技術を用いた新技術の台頭がリスク要因。
2. 要点(3行)
- 大幅な減収減益: マイオスタチン阻害薬の導出契約（約210億円を見込んでいた）の期ずれにより、売上収益は前期比60.3%減の185.2億円、親会社帰属純利益は37.4億円の赤字に転落。
- 財務制限条項への抵触と解消: 営業損失の計上によりシンジケートローン契約の財務制限条項に抵触したが、2026年3月にリファイナンスを完了し、資金繰りの安全性は確保。
- 臨床パイプラインの急拡大: 臨床試験段階のプログラム数が2024年末の7件から13件へ増加し、2026年末には最大25件まで拡大する見通し。創薬プラットフォームから開発・商業化への移行を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 185.2億円（前期：466.7億円、60.3%減）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 94.2億円 | 268.5億円 | 287.1億円 | 466.8億円 | 185.2億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 38.0億円 | 66.5億円 | 43.5億円 | 208.9億円 | -53.1億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 25.7億円 | 75.5億円 | 30.4億円 | 150.1億円 | -37.5億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 35.5億円 | 66.1億円 | 87.6億円 | 162.2億円 | -43.4億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 253.5億円 | 320.4億円 | 403.5億円 | 567.6億円 | 515.3億円 |
| 総資産額 | 270.3億円 | 638.7億円 | 694.6億円 | 927.7億円 | 770.3億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 195.1円/株 | 246.63円/株 | 311.16円/株 | 437.63円/株 | 398.53円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 19.96円/株 | 58.19円/株 | 23.41円/株 | 115.85円/株 | -28.99円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 19.81円/株 | 58.14円/株 | 23.38円/株 | 115.68円/株 | -28.99円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 93.8% | 50.2% | 58.1% | 61.2% | 66.9% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 11.0% | 26.3% | 8.4% | 30.9% | -6.9% |
| 株価収益率 | 12751.0% | 3569.0% | 6350.0% | 2283.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 66.5億円 | -0.8億円 | 124.2億円 | 238.4億円 | -132.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -22.8億円 | -273.8億円 | 13.0億円 | 83.7億円 | -20.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.7億円 | 207.9億円 | 2.6億円 | -29.9億円 | -40.6億円 |
| 現金及び現金同等物 | 117.5億円 | 52.5億円 | 195.1億円 | 481.2億円 | 286.8億円 |
| 従業員数 | 14100.0% | 56900.0% | 60300.0% | 62100.0% | 64500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 927.7億円 | 770.3億円 |
| ▶ 流動資産 | 572.1億円 | 389.2億円 |
| ▶ 非流動資産 | 355.6億円 | 381.1億円 |
| 資産 | 927.7億円 | 770.3億円 |
| 負債及び資本 | 927.7億円 | 770.3億円 |
| ▶ 負債 | 360.1億円 | 255.0億円 |
| ▶ 資本 | 567.6億円 | 515.3億円 |
| 負債及び資本 | 927.7億円 | 770.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 466.8億円 | 185.2億円 |
| 売上原価 | 121.7億円 | 110.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 345.0億円 | 75.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 91.1億円 | 74.7億円 |
| 研究開発費 | 40.0億円 | 50.2億円 |
| その他の収益 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| その他の費用 | 2.8億円 | 0.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 211.1億円 | -50.1億円 |
| 金融収益 | 4.1億円 | 2.4億円 |
| 金融費用 | 6.6億円 | 5.0億円 |
| 持分法による投資損益 | 0.2億円 | -0.4億円 |
| 税引前利益（△損失） | 208.9億円 | -53.1億円 |
| 法人所得税費用 | 58.7億円 | -15.6億円 |
| 当期利益（△損失） | 150.1億円 | -37.5億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 238.4億円 | -132.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 83.7億円 | -20.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -29.9億円 | -40.6億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | -6.1億円 | -0.5億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 286.1億円 | -194.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | 481.2億円 | 286.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | 481.2億円 | 286.8億円 |