ペプチドリーム 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上収益は前年同期比0.2%増の42.3億円と横ばいながら、研究開発費の増加やマイルストーン収入の不在により、営業損失は13.6億円に拡大（前年同期は10.9億円の損失）。
• 放射性医薬品（RI）事業は売上高3.3%増、セグメント利益が0.8億円と黒字化し堅調だが、創薬開発事業の赤字拡大が全体の利益を押し下げた。
• 営業キャッシュ・フローが98.2億円の大幅なマイナスとなったが、これは主に前期の好業績に伴う法人所得税の支払い（80.6億円）という一過性の資金流出による。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第1四半期の連結業績：

• 売上収益: 42.3億円（前年同期比 +0.2%）
• Core営業利益: △13.5億円（前年同期は △9.9億円）
• 営業利益: △13.6億円（前年同期は △10.9億円）
• 親会社の所有者に帰属する四半期損失: △10.3億円（前年同期は △8.4億円）

通期計画に対する進捗率：

• 売上収益: 8.6%（通期予想 490.0億円に対し）
• 親会社所有者帰属利益: 損失（通期予想 151.0億円に対し）

前年同期の売上進捗率も約9.0%であり、マイルストーン依存度が高いビジネスモデル特有の「下期偏重」が鮮明です。数値上の進捗は低く見えますが、計画通りの推移と言えます。ただし、研究開発費が9.8億円（前年同期比42.9%増）と膨らんでおり、利益面での勢いは前年より弱含んでいます。

3. セグメント別のモメンタム

• 創薬開発事業（減速）: 売上収益は4.0億円（前年同期比21.8%減）。契約一時金やマイルストーン収入が当四半期はほぼ発生せず、自社開発パイプラインへの投資先行が続いています。