大日本塗料 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 神東塗料の子会社化による「負ののれん」計上: 2025年3月期は神東塗料（株）の子会社化に伴い、特別利益として52.05億円の負ののれん発生益を計上し、親会社株主に帰属する当期純利益は前年比105.1%増の94.3億円と過去最高水準を記録。
• 大幅増配と還元方針の強化: 前期の35円から49円へ増配、さらに次期（2026年3月期）は58円への連続増配を予定。DOE（株主資本配当率）導入による積極的な株主還元姿勢を鮮明にした。
• 不適切事案の影響と本業の苦戦: JIS認証製品の出荷自粛や一部マーク表示停止、および原材料費・人件費の増加が重なり、営業利益は前年比3.8%減の47.1億円と、増収減益の着地。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 725.1億円（前年同期比 0.8%増）
• 営業利益: 47.1億円（同 3.8%減）
• 経常利益: 51.9億円（同 2.6%減）
• 当期純利益: 94.3億円（同 105.1%増）

通期計画に対する進捗と勢い: 本決算のため進捗率は100%ですが、次期（2026年3月期）予想では神東塗料の通期連結化により、売上高920億円（26.9%増）と大幅な規模拡大を見込みます。一方で営業利益予想は50億円（6.0%増）に留まり、M&Aによる売上増に比べ利益面の回復力はやや緩やかな見通しです。

3. セグメント別のモメンタム

• 照明機器事業（勢い：強）: 外部顧客向け売上高が104.1億円（7.6%増）、セグメント利益は20.6億円（9.1%増）と好調。インバウンド需要や都市再開発を背景とした商業施設向けLED照明の販売が牽引しています。