日本ペイントホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大型買収AOC社の連結寄与開始: 2025年3月に完了したAOC社の買収により、売上および利益が大きく押し上げられ、連結営業利益は前年同期比31.1％増と大幅な増益を達成。
• NIPSEA事業の収益性改善: 中国の現地メーカー向け販売好調や原材料費率の低下、コスト削減策が奏功し、売上収益が微減（-4.3％）ながらもセグメント利益は12.0％増と収益性が向上。
• 財務構造の急変: AOC社取得に伴い「のれん」が約5,184億円増加し、有利子負債も大きく膨らんだ結果、親会社所有者帰属持分比率は51.8％から41.1％へ低下。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第2四半期（累計）の結果は以下の通りです。

• 売上収益: 8,524億円（前年同期比 +4.3％）
• 営業利益: 1,211億円（同 +31.1％）
• 税引前利益: 1,160億円（同 +29.1％）
• 中間利益: 874億円（同 +34.4％）※親会社所有者帰属

【通期計画に対する進捗率】

• 売上収益: 46.8％（計画：1兆8,200億円）
• 営業利益: 49.7％（計画：2,440億円）
• 当期利益: 54.0％（計画：1,620億円）

前年同期の進捗（例：前年中間営業利益924億円に対し通期実績がどうであったか等の傾向）と比較しても、当期利益ベースで50％を超えており、3月に買収したAOC社の通期寄与を考慮すると、極めて順調な推移と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：維持）: 売上1,006億円（+3.5％）、利益99億円（+9.5％）。自動車用塗料が生産回復により好調。汎用塗料は物価高騰による改修工事の低迷で苦戦。