大伸化学 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は出荷数量増と価格転嫁により前年同期比6.9%増の347.1億円となったが、原材料費高騰や物流費増が響き、営業利益は3.2%減の7.9億円と振るわなかった。
• キャッシュフローの劇的改善： 前期マイナスだった営業CFは27.4億円のプラスに転換。売上債権の回収進展（12.7億円減）などが寄与し、手元資金は63.7億円まで大幅に積み上がった。
• 強気の次期見通し： 2026年3月期は、更なる価格是正とAI・IT活用による効率化を見込み、営業利益23.9%増（9.9億円）のV字回復を計画。配当は40円を維持する方針。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 347.11億円（前年同期比 6.9%増）
• 営業利益： 7.99億円（同 3.2%減）
• 経常利益： 8.74億円（同 6.9%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 5.88億円（同 6.2%減）

進捗と勢いの変化： 本決算のため通期計画に対する進捗率は100%ですが、利益面では期初予想を下回る苦しい展開となりました。前年同期比で売上高の伸び（+6.9%）に対し、利益が軒並みマイナス成長となっており、コストプッシュ・インフレを完全には吸収しきれなかった「足踏み」の状態が見て取れます。ただし、次期（2026年3月期）予測では営業利益9.9億円と、今期比で2割以上の利益成長を見込んでおり、勢いの回復を強調しています。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（化学品事業）ですが、品目別では明暗が分かれています。

• 「勢い」がある品目：