企業解説
1. 企業概要
ＳＤエンターテイメント株式会社は、RIZAPグループ株式会社（議決権所有割合59.64％）を親会社とする企業です。かつては映画興行やボウリング等のレジャー事業が主力でしたが、現在は以下の4セグメントを中心に、北海道を地盤とした「ウェルネス企業」への業態転換を進めています。
- ウェルネス事業: フィットネスクラブ（「SDフィットネス」、ピラティス「スターピラティス」）、認可・企業主導型保育園、就労支援Ｂ型事業所「リバイブ」等の運営。
- クリエーション事業: オンラインクレーンゲーム「ぽちくれ」等の運営。
- 不動産賃貸事業: 商業施設等の建物・土地の賃貸。
- その他事業: コールセンター事業、事務用品販売（カウネット代理店）等。
競合環境としては、フィットネス分野ではチョコザップ等の24時間型ジムとの差別化、保育・介護分野では公的規制と人材確保が鍵となる成熟市場にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高はウェルネス事業の新規出店やM&A効果により42.02億円（前期比12.5％増）と増収したが、先行投資等の影響で営業利益は0.98億円（同20.2％減）の減益。
- 保育・介護等のストック型ビジネスが成長を牽引する一方、オンラインクレーンゲーム事業が前年割れ（売上高前期比88.5％）となり、収益の重石となっている。
- 自己資本比率は37.7％まで改善し、継続企業の前提に関する注記はないが、株主還元は「無配」が継続しており、投資資金の回収には時間を要する局面。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は42.02億円と成長軌道にありますが、利益面では苦戦が見られます。
- 営業利益: 0.98億円（前期比20.2％減）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 36.6億円 | 39.9億円 | 37.7億円 | 37.4億円 | 42.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -3.4億円 | -1.6億円 | 0.1億円 | 0.8億円 | 0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -5.9億円 | 0.6億円 | -2.0億円 | 1.2億円 | 0.9億円 |
| 包括利益 | -5.9億円 | 0.6億円 | -2.0億円 | 1.2億円 | 0.9億円 |
| 純資産額 | 15.1億円 | 15.7億円 | 13.7億円 | 14.9億円 | 15.8億円 |
| 総資産額 | 69.8億円 | 55.0億円 | 44.2億円 | 42.4億円 | 42.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 168.67円/株 | 175.35円/株 | 153.53円/株 | 166.76円/株 | 177円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -65.95円/株 | 7.22円/株 | -22.08円/株 | 13.17円/株 | 10.48円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 21.6% | 28.5% | 31.1% | 35.2% | 37.7% |
| 自己資本利益率 | -32.7% | 4.2% | -13.4% | 8.2% | 6.1% |
| 株価収益率 | — | 4307.0% | — | 2171.0% | 2644.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | 1.7億円 | -1.1億円 | 0.3億円 | 0.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | 18.4億円 | 2.7億円 | 0.5億円 | -2.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.9億円 | -14.5億円 | -6.3億円 | -2.2億円 | -2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.0億円 | 14.6億円 | 10.0億円 | 8.6億円 | 4.9億円 |
| 従業員数 | 28900.0% | 29400.0% | 28100.0% | 30300.0% | 35500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 18900.0% | 19000.0% | 14700.0% | 14600.0% | 15400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 14.3億円 | 13.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 28.0億円 | 28.4億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 資産 | 42.4億円 | 42.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.2億円 | 20.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.3億円 | 6.2億円 |
| 負債 | 27.5億円 | 26.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 14.8億円 | 15.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 14.9億円 | 15.8億円 |
| 負債純資産 | 42.4億円 | 42.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 37.4億円 | 42.0億円 |
| 売上原価 | 2.4億円 | 2.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 35.0億円 | 39.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 33.7億円 | 38.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.2億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.8億円 | 0.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.2億円 | 1.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.0億円 | 1.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.7億円 | 0.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.8億円 | 0.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.3億円 | 0.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | -2.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.4億円 | -3.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.6億円 | 4.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.6億円 | 4.9億円 |