企業解説
1. 企業概要
川崎地質株式会社は、地質・土質調査、環境・防災・海洋調査を主軸とする総合建設コンサルタントです。陸域から海域までを網羅する高度な探査・解析技術に強みを持ち、官公庁（国土交通省、防衛省等）を主要顧客としています。競合環境としては、建設コンサルタント大手や地質調査専門会社と競合しますが、海洋調査や防災設計などの特定分野で高い専門性を有しています。
2. 要点(3行)
- 防衛省関連の大型案件や震災対応、再エネ関連の需要増により、売上高127.08億円（前期比32.9%増）、純利益6.20億円（同75.4%増）と大幅な増収増益を達成。
- ROEは12.7%（前期8.1%）へ急上昇し収益性が向上した一方、営業キャッシュフローは14.59億円の赤字に転落し、資金繰りに課題を残した。
- 積極的なM&Aを推進しており、2025年12月には沖縄の地質調査会社を子会社化。配当も145円（前期比95円増）へ大幅増額し株主還元を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は127億883万円（前期比32.9%増）、営業利益は6億6,597万円（同54.5%増）と極めて好調です。主な要因は、防衛省の大型業務や能登半島地震等の震災対応業務、洋上風力発電等の再生可能エネルギー関連業務の受注・施工が大幅に伸長したことです。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 | 2025年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | 92.9億円 | 95.6億円 | 127.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | 1.9億円 | 5.2億円 | 7.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | 1.6億円 | 3.5億円 | 6.2億円 |
| 包括利益 | — | — | 2.4億円 | 3.6億円 | 7.6億円 |
| 純資産額 | — | — | 42.1億円 | 45.3億円 | 52.5億円 |
| 総資産額 | — | — | 96.1億円 | 97.7億円 | 119.6億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | 4,837.08円/株 | 5,203.23円/株 | 6,015.19円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | — | 181.34円/株 | 406.13円/株 | 711.46円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | — | 43.8% | 46.4% | 43.9% |
| 自己資本利益率 | — | — | 3.7% | 8.1% | 12.7% |
| 株価収益率 | — | — | 1421.0% | 601.0% | 661.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 4.2億円 | 7.7億円 | -14.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -1.1億円 | -0.1億円 | 0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 6.8億円 | -6.9億円 | 6.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 17.5億円 | 18.1億円 | 10.7億円 |
| 従業員数 | — | — | 36700.0% | 36600.0% | 37300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 61.0億円 | 82.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 36.6億円 | 36.8億円 |
| 資産 | 97.7億円 | 119.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 41.7億円 | 59.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 10.6億円 | 7.3億円 |
| 負債 | 52.3億円 | 67.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 42.4億円 | 48.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.0億円 | 4.3億円 |
| 純資産 | 45.3億円 | 52.5億円 |
| 負債純資産 | 97.7億円 | 119.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 95.6億円 | 127.1億円 |
| 売上原価 | 69.0億円 | 95.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 26.6億円 | 31.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 22.3億円 | 25.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 4.3億円 | 6.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.2億円 | 7.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.5億円 | 1.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.7億円 | 9.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.4億円 | 4.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -1.3億円 |
| 法人税等 | 2.2億円 | 2.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.5億円 | 6.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.5億円 | 6.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.7億円 | -14.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | 0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.9億円 | 6.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.7億円 | -7.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 10.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 10.7億円 |