企業解説
1. 企業概要
株式会社菱友システムズ（以下、同社）は、三菱重工業株式会社をその他の関係会社（持分法適用会社、議決権比率32.14%）に持ち、同社グループ向けのシステム開発・運用・保守を主軸とする情報サービス企業です。
- 事業内容: 情報通信システムの設計、開発、運用、保守、およびIT関連機器の販売。
- 主要製品・サービス: SI（システムインテグレーション）、インフラ構築、解析・シミュレーション、BPOサービス。
- 主要顧客: 三菱重工業株式会社およびそのグループ企業。当連結会計年度における三菱重工業への売上高は225.6億円であり、総売上高の52.8％を占める極めて高い依存関係にあります。
- 競合環境: 大手SIerやメーカー系IT子会社と競合する一方、三菱重工グループ内での強固な顧客基盤を背景に安定した受注を維持しています。
2. 要点(3行)
- 業績: DX需要の拡大により、売上高427.6億円（前期比15.4%増）、親会社株主に帰属する当期純利益33.8億円（同40.0%増）と大幅な増収増益を達成。
- 効率性・財務: ROEは18.8%（前期15.4%）へ大きく向上し、自己資本比率も63.5%と高い水準を維持しており、収益性と財務健全性が両立している。
- 還元・将来: 1株当たり配当を170円（前期120円）へ大幅増配し、次期中期経営計画では生成AIやセキュリティ分野への投資で更なる成長を目指す。
3. 業績・収益性のトレンド
- 業績推移: 売上高は427.6億円、営業利益は48.1億円（前期比34.5%増）と好調。大規模システム開発の進捗に加え、周辺領域の受注拡大が寄与しました。期首の業績予想に対しても、売上高・各利益項目ともに超過達成しています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 315.6億円 | 302.6億円 | 331.4億円 | 370.6億円 | 427.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.1億円 | 24.7億円 | 27.1億円 | 36.0億円 | 48.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 14.2億円 | 15.8億円 | 18.3億円 | 24.2億円 | 33.8億円 |
| 包括利益 | 20.5億円 | 17.3億円 | 19.3億円 | 32.1億円 | 34.5億円 |
| 純資産額 | 130.4億円 | 143.8億円 | 158.2億円 | 181.6億円 | 207.0億円 |
| 総資産額 | 200.5億円 | 219.3億円 | 230.2億円 | 268.3億円 | 302.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,886.75円/株 | 2,084.41円/株 | 2,292円/株 | 2,631.13円/株 | 3,007.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 223.96円/株 | 249.18円/株 | 288.76円/株 | 379.76円/株 | 531.12円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 59.7% | 60.3% | 63.3% | 62.4% | 63.5% |
| 自己資本利益率 | 12.7% | 12.5% | 13.2% | 15.4% | 18.8% |
| 株価収益率 | 920.0% | 800.0% | 740.0% | 930.0% | 1370.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.1億円 | 24.5億円 | -4.3億円 | 40.9億円 | 30.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12.2億円 | -23.2億円 | 12.6億円 | -27.6億円 | -21.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.8億円 | -4.2億円 | -5.3億円 | -9.0億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 17.7億円 | 14.7億円 | 17.7億円 | 22.0億円 | 21.7億円 |
| 従業員数 | 200700.0% | 202600.0% | 201800.0% | 201200.0% | 201700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 216.8億円 | 229.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 51.5億円 | 72.1億円 |
| 資産 | 268.3億円 | 302.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 81.8億円 | 91.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.9億円 | 3.9億円 |
| 負債 | 86.7億円 | 95.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 164.8億円 | 190.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.7億円 | 1.6億円 |
| 非支配株主持分 | 14.1億円 | 15.4億円 |
| 純資産 | 181.6億円 | 207.0億円 |
| 負債純資産 | 268.3億円 | 302.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 370.6億円 | 427.6億円 |
| 売上原価 | 292.3億円 | 335.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 78.3億円 | 92.3億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 42.5億円 | 44.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 35.8億円 | 48.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 36.0億円 | 48.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 36.0億円 | 48.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 10.8億円 | 14.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -1.4億円 |
| 法人税等 | 10.4億円 | 13.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 25.6億円 | 35.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.4億円 | 1.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 24.2億円 | 33.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 40.9億円 | 30.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -27.6億円 | -21.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.0億円 | -9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.3億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.0億円 | 21.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.0億円 | 21.7億円 |