企業解説
1. 企業概要
NSグループ株式会社は、子会社の日本セーフティー株式会社を実質的な事業運営主体とする、家賃債務保証事業の最大手の一角です。
- 事業内容: 賃貸物件の入居者が賃料を滞納した際に、オーナーに対して賃料を代位弁済する「家賃債務保証サービス」および「集金代行サービス」を主軸に展開しています。
- 主要製品・サービス: 居住用・事業用・その他（駐車場等）の保証プランを提供。特に、審査の高度化を図るためAI技術を活用した独自システム「SIONS」や「N-pallet」を運用しています。
- 主要顧客: 不動産管理会社および仲介会社（取扱店）。特に管理戸数1,250戸以下の「Small領域」に強みを持ち、第一保証としてのシェアは約10%に達します。
- 競合環境: 独立系、信販系を含む多数の業者が存在しますが、同社は豊富な蓄積データ（滞納情報約470万件）と高い審査通過率、迅速な審査対応を武器に、模倣困難な競争優位性を築いています。ベインキャピタルグループの支援を受け、2025年12月に東証プライム市場へ上場しました。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は営業収益298.26億円（前年比13.2%増）、調整後EBITDA 131.48億円（同18.2%増）と、高成長と高収益（EBITDAマージン39.2%）を両立。
- LBO（レバレッジド・バイアウト）に伴うのれん・無形資産が総資産の56.6%（430.8億円）を占め、258.68億円の有利子負債を抱えるなど、財務レバレッジを活用した資本構成が特徴。
- 配当性向50%以上を目標とし、上場初年度から年間78.25億円の配当を実施するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示す。
3. 業績・収益性のトレンド
- 業績: 営業収益298.26億円（前年比13.2%増）、税引前利益93.65億円（同6.5%増）。新規保証料の増加（12.2%増）に加え、ストック収益である更新保証料が119.56億円（同9.5%増）と安定成長しています。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | — | — | 239.0億円 | 263.5億円 | 298.3億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | — | — | 67.8億円 | 87.9億円 | 93.7億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | — | — | 51.1億円 | 56.8億円 | 63.3億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | — | — | 51.1億円 | 56.8億円 | 63.4億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | — | 228.8億円 | 285.4億円 | 288.8億円 |
| 総資産額 | — | — | 705.7億円 | 742.0億円 | 761.4億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | — | — | 435.56円/株 | 544.16円/株 | 550.94円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 97.9円/株 | 108.92円/株 | 121.27円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 93.25円/株 | 102.21円/株 | 113.66円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | — | 32.4% | 38.5% | 37.9% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | — | 19.4% | 22.1% | 22.0% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 1104.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 79.0億円 | 42.7億円 | 82.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 7.0億円 | 0.0億円 | -4.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -153.8億円 | -10.9億円 | -71.9億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | — | 121.9億円 | 153.7億円 | 159.8億円 |
| 従業員数 | — | — | 64700.0% | 70100.0% | 78800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | 10200.0% | 11600.0% | 13600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 742.0億円 | 761.4億円 |
| ▶ 流動資産 | 273.1億円 | 295.0億円 |
| ▶ 非流動資産 | 468.9億円 | 466.4億円 |
| 資産 | 742.0億円 | 761.4億円 |
| 負債及び資本 | 742.0億円 | 761.4億円 |
| ▶ 負債 | 456.6億円 | 472.6億円 |
| 資本 | ||
| 負債及び資本 | 742.0億円 | 761.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 営業収益（IFRS） | 263.5億円 | 298.3億円 |
| 営業費用 | 178.8億円 | 204.4億円 |
| その他の収益 | 3.6億円 | 5.0億円 |
| その他の費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 営業利益（△損失） | 88.2億円 | 98.7億円 |
| 金融収益 | 4.1億円 | 0.1億円 |
| 金融費用 | 4.3億円 | 5.2億円 |
| 税引前利益（△損失） | 87.9億円 | 93.7億円 |
| 法人所得税費用 | 31.1億円 | 30.4億円 |
| 当期利益（△損失） | 56.8億円 | 63.3億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 42.7億円 | 82.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.0億円 | -4.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -10.9億円 | -71.9億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 31.8億円 | 6.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 153.7億円 | 159.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | 153.7億円 | 159.8億円 |