エックスネット 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 親会社からの離脱と資本構成の激変: 2024年5月にNTTデータグループから約60億円の自己株式取得を行い離脱。これに伴う短期借入金25億円の計上と、自己資本比率の急低下（85.9%→43.6%）が最大のトピック。
• 戦略的減収減益と質的転換: スポット的な低採算案件からの撤退や、離脱に伴う一過性コスト（アドバイザリー費用、システム構築費）により減益だが、サブスク型の「コア売上」は前年同期比2.4%増と着実に成長。
• EPS（1株当たり利益）の向上: 純利益は前年比25.7%減ながら、大規模な自己株式消却・取得による発行済株式数の減少（約826万株→約418万株）により、1株当たり四半期純利益は91.17円（前年同期は68.67円）へ実質的に向上。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期累計の業績は以下の通りです。

• 売上高: 39.61億円（前年同期比 4.8%減）
• 営業利益: 6.40億円（同 21.0%減）
• 経常利益: 6.27億円（同 25.0%減）
• 四半期純利益: 4.21億円（同 25.7%減）

通期計画に対する進捗率と勢い:

• 売上高進捗率：74.7%（前年同期は78.5%）
• 営業利益進捗率：72.7%（前年同期は92.0%） 前年同期と比較すると進捗はスローに見えますが、これは当初から織り込み済みのNTTデータ離脱に伴う一時費用や、採用コストの増加が要因です。利益率に関してはQ1（14.8%）→Q2（15.4%）→Q3（16.2%）と四半期を追うごとに改善傾向にあります。

3. セグメント別のモメンタム

主力である「XNETサービス」が売上の99.9%を占めています。

• アプリケーションサービス（堅調）: 売上28.6億円（前年比0.1%減）。大手損保や地域金融機関向けが底堅く推移し、導入社数も拡大。